碳信用额市场规模、份额、增长和行业分析，按类型（合规、自愿）、按应用（能源生产商、工业制造商、环境非政府组织、政府）、区域见解和预测到 2033 年

碳信用额市场概述

2024年碳信用额市场规模为201万美元，预计到2033年将达到346万美元，2025年至2033年复合年增长率为7.01%。

全球碳信用市场在向净零排放过渡中发挥着至关重要的作用，使企业和政府能够通过经过验证的项目抵消温室气体排放。仅 2023 年，自愿和合规碳市场上交易的二氧化碳总量就超过 2 亿吨。 90多个国家已经实施或正在计划碳信用计划，以实现《巴黎协定》下的气候目标。在受监管的总量控制与交易体系的推动下，合规碳市场覆盖了全球温室气体排放总量的16%以上，全球有40多个活跃的排放交易体系。

自愿碳市场也在迅速扩张，到 2023 年，公司、非政府组织和个人将抵消超过 8000 万吨二氧化碳。超过 3,000 个经过认证的碳信用项目开发商在全球开展业务，通过重新造林、可再生能源和甲烷捕获项目提供碳信用额。北美和欧洲合计占总交易量的60%以上。亚太地区正在快速崛起，中国国家碳排放交易体系每年覆盖超过 40 亿吨二氧化碳。超过 1,000 家大公司做出了净零承诺，这些承诺严重依赖自愿碳信用额来平衡不可避免的排放。

主要发现

司机：超过 1,000 家全球大型公司不断做出净零排放承诺，这些公司需要信贷来抵消数百万公吨的二氧化碳排放。

国家/地区：欧洲仍然是最大的受监管碳市场，通过其排放交易系统 (ETS) 涵盖了超过 10 亿吨二氧化碳。

部分：合规碳信用额占主导地位，占每年全球信用交易总额的 65% 以上。

碳信用额市场趋势

随着国家和企业与全球碳中和目标保持一致，碳信用额市场持续增长。到 2023 年，二氧化碳当量的交易量超过 2 亿吨，而十年前还不到 5000 万吨。欧盟排放交易体系仍然是最大的合规碳市场，每年覆盖 27 个成员国超过 10 亿吨的排放量。在北美，加利福尼亚州的总量控制与交易计划监管超过 4 亿吨二氧化碳，涉及 450 多家发电厂和工业设施。

在自愿方面，随着企业和非政府组织投资碳抵消项目，2023 年将淘汰超过 8000 万吨二氧化碳。可再生能源和重新造林仍然是最主要的项目类型，占所有已核实信用的 60% 以上。市场上基于自然的解决方案急剧增加，超过 500 个大型重新造林项目在发展中国家实现了碳清除。土壤碳、蓝碳（红树林）和直接空气捕获项目的信用需求也在增加，计划到 2025 年新增 50 多个新的直接捕获项目。

数字化正在改变信用跟踪和验证。目前，超过 30% 的自愿信贷使用基于区块链的登记系统进行透明的发行和交易。过去两年，全球推出了 100 多个新数字平台，将买家与经过验证的信用联系起来。企业买家越来越多地购买与生物多样性保护或社区发展等共同利益捆绑在一起的信贷。超过 1,000 家公司使用 Verra 或 Gold Standard 等第三方认证标准来验证碳抵消声明。

市场一体化也是趋势。 20 多个国家正在将其国内合规市场与贸易补贴更有效地联系起来。西部气候倡议 (WCI) 将加州市场与魁北克市场连接起来，共同覆盖超过 5 亿吨。亚太市场正在崛起；仅中国国家碳排放交易体系每年就涵盖超过 40 亿吨排放量，超过 2,200 家发电厂承担了合规义务。总体而言，碳信用市场正在成为实现气候目标的关键金融机制，同时为每年消除或避免数百万吨二氧化碳的项目提供资金。

碳信用额市场动态

碳信用市场动态描述了影响碳信用市场在全球范围内发展、适应和运作的主要因素。其中包括来自 1,000 多家企业净零排放承诺的需求等驱动因素，每年需要数百万吨经过验证的信用额度。它强调了影响全球 500 多个抵消项目的质量问题和重复计算风险等限制。它解释了直接空气捕获和土壤碳项目等新兴技术等机会，这些项目每年增加数百万吨的新信用。它还解决了 40 多个合规市场和 90 多个国家/地区与《巴黎协定》保持一致的复杂国际法规等挑战。这些动态决定了全球如何抵消数十亿吨二氧化碳。

司机

"全球企业净零承诺不断增加。"

碳信用额市场增长的主要驱动力之一是企业气候承诺的激增。全球超过 1,000 家公司，包括大型工业制造商、能源生产商和金融机构，已设定到 2050 年或更早实现净零目标。这些公司每年总共排放数十亿吨二氧化碳，并依靠碳信用额来抵消难以减少的排放。仅 2023 年，企业买家就通过自愿市场淘汰了超过 8000 万吨，高于 2018 年的不到 3000 万吨。这种不断增长的需求推动了对高质量抵消项目的投资，包括重新造林、直接空气捕获和碳农业。公司还承诺为经过验证的、额外的和永久的拆除支付高价，以满足投资者和消费者对可靠的净零交付的期望。

克制

"对信用质量和重复计算的担忧。"

一个主要的限制是市场在信贷质量、持久性和重复计算方面持续面临的挑战。 2023年，自愿市场上提供的碳抵消中超过15%面临额外性和长期碳储存的问题。非政府组织和监管机构已标记 500 多个项目夸大影响或未实现永久拆除。许多发展中国家现在坚持只申请一次信贷——要么是为了实现国家目标，要么是为了在国际上销售。 30多个国家已出台更严格的核查标准或暂停国际抵消审批，以防止《巴黎协定》第六条框架下的重复计算。这限制了供应并使开发商的跨境项目融资变得复杂。

机会

"新兴技术和基于自然的解决方案。"

一个巨大的机遇是扩大下一代碳去除方法的规模。全球规划了 50 多个直接空气捕获设施，每个设施的目标是到 2030 年每年清除超过 100 万吨。土壤碳项目和蓝碳信用额也显示出潜力；超过 1,000 个农场加入了土壤固碳试点计划，仅去年一年就增加了超过 500 万吨新信用额度。重新造林也仍然至关重要，全球有 500 多个大型植树项目在活跃。企业买家愿意为具有经过验证的共同效益的基于自然的解决方案支付溢价，为生物多样性和当地生计释放数百万美元的新融资。

挑战

"复杂的政策框架和不断变化的法规。"

一个关键的挑战是国家和地区碳交易规则的拼凑。 40 多个合规市场在不同的配额、抵消资格和跨境转移规则下运作。例如，欧盟排放交易体系对欧盟以外的信贷设定了严格限制，影响了亚洲、非洲和拉丁美洲的开发商。美国没有联邦限额与交易体系，因此公司依赖加州等州级计划，该计划覆盖超过 4 亿吨，但面临法律和政治障碍。 《巴黎协定》第六条机制实施起来仍然复杂； 90多个国家必须调整国家清单，以实现强劲的国际信贷转移。这些监管不确定性延迟了项目投资，并导致每年交易的数百万个信贷的价格波动。

碳信用额市场细分

碳信用市场可以按类型和应用进行细分，帮助买家和卖家将信用与合规或自愿气候目标相匹配。

按类型

• 合规性：合规信用额占全球每年交易的碳信用额的 65% 以上。这些信用额与政府监管的限额与交易体系挂钩，涵盖全球总排放量的 16% 以上。 40 多个国家/地区实施国家或地区计划，向 5,000 多个工业和电力行业参与者发放合规信用。仅欧盟ETS就涵盖了超过10亿吨，而中国的ETS涵盖了超过40亿吨。企业购买配额以保持在法律规定的排放上限之内，从而为经过验证的信用和受监管的抵消创造了稳定的需求。
• 自愿：自愿碳信用额仅在 2023 年就已退役超过 8000 万吨。全球超过 3,000 个项目开发商提供经第三方标准验证的积分。这些信用额允许公司、非政府组织和个人抵消残余排放并为可持续发展提供资金。可再生能源、重新造林和甲烷捕获项目占自愿信贷的 60% 以上。自愿部门每年为 1,000 多个企业气候计划提供服务，通过经过认证的碳清除或减少来帮助实现范围 1、2 和 3 的目标。

按申请

• 能源生产商：全球有 5,000 多家发电厂参与合规碳市场。仅在欧盟和中国，每年就有 3,000 多家能源生产商交出涉及数十亿吨二氧化碳的配额。许多国家还投资自愿抵消以减少净排放。
• 工业制造商：超过 2,000 家大型制造商依靠合规市场来管理水泥、钢铁和化工厂的排放。这些部门产生的二氧化碳排放量占全球的 20% 以上，并利用配额和自愿信贷来实现减排目标。
• 环保非政府组织：超过 500 个非政府组织购买并收回自愿信用额度，以支持减缓气候变化并倡导新的碳清除项目。非政府组织帮助资助全球 1,000 多个当地重新造林和社区清洁能源项目。
• 政府：90 多个国家利用碳市场来履行《巴黎协定》的承诺，通过限额与交易或碳税机制管理合规信用额。各国政府还购买自愿信贷来平衡国家库存或为发展中国家提供气候援助。

碳信用额市场的区域展望

碳信用额市场区域展望解释了主要地区碳信用额市场的结构和交易方式。北美每年交易的碳信用额超过 5000 万公吨，其中美国通过加利福尼亚州的总量控制与交易等计划处于领先地位，涵盖了超过 4 亿公吨的二氧化碳。欧洲是最大的合规市场，欧盟排放交易体系每年在 27 个国家监管超过 10 亿吨。亚太地区正在快速扩张，仅中国的国家碳排放交易体系每年覆盖的碳排放量就超过 40 亿吨，再加上日本、韩国和澳大利亚的其他计划。中东和非洲是一个新兴地区，每年通过重新造林和可再生项目产生超过 1000 万吨自愿抵消，南非和阿联酋等国家试行国家碳定价以实现净零目标。

• 北美

北美是碳信用额的主要中心，每年在合规市场和自愿市场上的交易量超过 5000 万吨。美国的区域计划处于领先地位，例如加州的限额与交易系统，涵盖超过 4 亿吨二氧化碳，涉及超过 450 家受监管的公司。加拿大的全国碳定价每年覆盖超过 8000 万吨，不列颠哥伦比亚省和魁北克省等省份通过西部气候倡议运行关联交易系统。北美超过 500 个项目开发商通过林业、甲烷捕获和可再生能源项目产生经过验证的信用额，每年帮助超过 1,000 家企业买家抵消数百万吨的排放量。

• 欧洲

在欧盟排放交易体系（EU ETS）的领导下，欧洲仍然是世界上最大的受监管碳信用额市场。仅欧盟排放交易体系就覆盖了 27 个成员国超过 10 亿吨的二氧化碳排放量，其中包括超过 11,000 个发电厂和工业场所。英国在脱欧后实施了自己的国家计划，每年覆盖额外 1.5 亿吨。欧洲超过 1,000 个经过验证的项目开发商为合规和自愿抵消提供积分。欧洲市场对额外性和持久性设定了高标准，超过 70% 的合规信用得到了欧盟法律严格验证的支持。

• 亚太

亚太地区是碳信用额的新兴增长引擎，中国的国家碳排放交易体系每年覆盖超过 40 亿吨二氧化碳——按总量计算是最大的单一国家碳市场。超过 2,200 家发电厂和工业场所参与其中。日本和韩国还运行国家排放交易计划，覆盖总量超过 5 亿吨。澳大利亚的自愿碳市场支持了 100 多个大型自然项目，仅 2023 年就产生了超过 2000 万吨碳排放量。亚太地区拥有 1,000 多家致力于可再生能源、林业和土壤碳解决方案的开发商，为自愿买家提供服务并将信贷与全球市场联系起来。

• 中东和非洲

中东和非洲是碳信用额的新兴地区，有30多个国家探索碳定价或碳交易计划。南非征收非洲最大的碳税，每年覆盖超过 1 亿吨。阿联酋和沙特阿拉伯启动了试点碳市场框架，目标是到 2050 年或更早实现净零排放。该地区有超过 200 个经过验证的碳项目，主要集中在植树造林和可再生能源领域。非洲和中东产生的自愿信贷每年为欧洲和北美的企业买家提供超过 1000 万吨的补偿。

顶级碳信用额公司名单

• 3Degrees Group, Inc.（美国）
• 南极集团（瑞士）
• 碳关怀亚洲有限公司（中国香港）
• 碳更好（美国）
• ClearSky 气候解决方案（美国）
• EKI能源服务有限公司（印度）
• 有限碳（美国）
• NativeEnergy（美国）
• 洪流电力有限公司（印度）
• WGL 控股公司（美国）

3Degrees Group, Inc.（美国）：3Degrees 已为北美企业客户提供了超过 2000 万吨经过验证的碳抵消，重点关注可再生能源和基于自然的解决方案。

南极集团（瑞士）：South Pole 已与全球 1,000 多家企业买家和政府项目合作，在全球开发并销售了超过 1 亿吨碳信用额。

投资分析与机会

随着企业和政府追求积极的净零目标，碳信用额市场的投资持续扩大。到 2023 年，超过 10 亿美元的私人资本将投入到新的基于自然的项目，包括重新造林、红树林恢复和再生农业。全球范围内资助了超过 500 个新的造林项目，目标是到 2030 年获得超过 5000 万吨的未来信贷。直接空气捕获和碳储存吸引了超过 5 亿美元的新风险投资，计划或在建的商业规模设施超过 50 个，每个工厂每年可清除超过 100 万吨碳。

开发商也在新兴地区扩张。仅在亚太地区，2023 年就有超过 200 个新的可再生能源和林业项目获得融资，旨在提供超过 2000 万吨经验证的信贷。在非洲，投资流支持了 100 多个社区主导的项目，这些项目带来了生物多样性保护和农村就业以及碳封存等共同效益。

金融机构也纷纷介入。目前已有 100 多家银行和资产管理公司向机构客户提供碳基金或碳支持投资产品。这些基金在现货和期货市场上交易数百万信贷，以产生回报，同时支持气候目标。区块链初创公司也在吸引资本，推出了 50 多个新平台，以提高数十亿美元信贷的市场透明度和可追溯性。

新的政府计划提供了更多机会。 90多个国家已经根据《巴黎协定》第六条框架制定了跨境碳信用额交易政策，每年可能释放数百万吨的需求。企业买家已准备好签订长期承购协议。仅 2023 年，就有超过 1,000 家大公司签署了多年期协议，购买价值数千万吨的信用额度，以抵消不可避免的排放并履行气候承诺。

新产品开发

碳信用市场的创新重点是扩大项目类型、提高数字化可追溯性、提高信用质量。 2023-2024 年，宣布了 100 多个新的直接空气捕获项目，每个项目的目标是每年去除 1-500 万吨二氧化碳。土壤碳信用额是另一个新领域——超过 1,000 个农场加入了经过验证的碳农业计划，仅 2023 年就总共封存了超过 500 万吨二氧化碳。

恢复沿海湿地和红树林的蓝碳项目去年产生了超过 200 万吨新信用，东南亚、非洲和加勒比地区有 50 多个大型项目正在开发中。生物炭项目将农业废物转化为稳定的碳储存，到 2023 年将向市场另外增加 100 万吨。

基于区块链的解决方案正在改变透明度。目前，超过 30% 的自愿信贷使用区块链注册来跟踪发行、销售和报废，覆盖量超过 5000 万吨。新的智能合约平台可以为数百个开发商自动进行验证和付款，从而加快向买家提供信贷的速度。

50 多家初创公司推出的数字市场将企业买家与经过验证的开发商直接联系起来，确保积分满足额外性和持久性的严格标准。新的共同效益认证可帮助买家选择能够带来经过验证的生物多样性收益或社会影响的项目。 2023 年，超过 1,000 家企业买家使用这些平台为其年度净零报告获得了数百万积分。

近期五项进展

• 3Degrees 与 100 多家新企业客户合作，通过可再生能源和基于自然的项目额外提供 1,000 万吨经过验证的补偿。
• South Pole Group 扩大了其直接空气捕获产品组合，为 5 个新工厂筹集了资金，每个工厂的目标是每年清除超过 100 万吨。
• Finite Carbon 推出了基于区块链的森林碳登记系统，追踪北美土地所有者超过 500 万吨的新信用额度。
• EKI Energy Services 宣布在印度和非洲启动 50 个新的土壤碳项目，预计到 2025 年将增加 200 万吨碳抵消量。
• CarbonBetter 制定了新的信用额共同效益标准，证明 2023 年超过 100 万吨自愿抵消的生物多样性保护。

碳信用额市场报告覆盖范围

本报告全面审视了全球碳信用额市场，分析了 2023 年超过 2 亿吨的碳信用额在合规和自愿系统中的交易情况。它详细介绍了合规信用如何占总量的 65% 以上，通过 40 多个监管系统覆盖全球 16% 以上的排放量，从欧盟排放交易体系的 10 亿吨到中国的 40 亿吨。

自愿信用对于 1,000 多家企业的净零排放承诺仍然至关重要，仅去年一年，这些企业就退出了超过 8,000 万吨。超过 3,000 个经过验证的项目开发商通过重新造林、可再生能源以及直接空气捕获和生物炭等新技术提供补偿。

该报告概述了全球动态，包括企业数十亿吨排放的净零目标等驱动因素、500多个项目中对重复计算的担忧等限制因素，以及每年增加数百万信用额的新土壤和蓝碳倡议等机遇。挑战包括根据《巴黎协定》管理 90 多个国家的复杂政策框架。

它详细分析了区域前景——北美的总量控制与交易体系覆盖超过4亿吨，欧洲碳排放交易体系监管超过10亿吨，亚太地区在中国碳排放交易体系下监管40亿吨，以及非洲新兴的1000万吨自愿信贷供应。

3Degrees 和 South Pole Group 等主要参与者引领市场，各自提供超过 1 亿吨经过验证的碳信用额。凭借新技术、区块链跟踪和严格的标准，市场在每年为消除或避免数百万吨二氧化碳的项目提供数十亿美元的资金方面发挥着越来越大的作用。