自主投资者市场规模、份额、增长和行业分析，按类型（付费财务咨询、完全自主投资）、按应用（付费财务咨询、完全自主投资）、区域见解和预测到 2034 年

自主投资者市场概览

预计2025年全球自主投资者市场规模为10410811万美元，到2034年预计将达到14794603万美元，复合年增长率为4.49%。

随着个人投资者越来越多地转向自营经纪和折扣平台，自营投资者市场已显着扩大。到 2023 年，美国散户投资者的所有投资资产中有 23% 是通过在线折扣经纪平台管理的，而 2018 年这一比例为 14%。没有大学学位的散户投资者的比例目前超过 50%，这表明该平台的采用范围广泛，超出了受过高等教育的群体。散户投资者的交易所交易基金 (ETF) 使用率从 2018 年的 31% 飙升至 2023 年的 47%，反映出对低成本、多元化投资工具的明显偏好。与此同时，共同基金所有权从 2018 年的 72% 下降到 2023 年的 62%，标志着投资行为的结构性转变。这些趋势支撑了自我导向投资者市场规模和跨财富层次不断变化的投资者行为。

在美国，截至 2024 年，散户投资者持有的所有资产中有 24.1% 是通过自主平台而不是传统的咨询渠道进行投资的。人口结构的变化值得注意：年轻一代——Z世代、千禧一代和X世代——现在拥有越来越多的DIY资产份额，而婴儿潮一代和老年群体正在放弃以共同基金为主的投资组合。 2023年，女性散户投资者的资产中位数达到52,105美元，略高于男性投资者的资产中位数50,271美元。退休计划自主经纪账户 (SDBA) 的采用率不断上升，越来越多的参与者在工作场所退休计划中选择自主控制。这些模式反映了影响美国自主投资者市场前景的重大结构性变化。

主要发现

• 主要市场驱动因素：到 2023 年，总资产的 23% 通过自主在线平台持有（高于 2018 年的 14%）。
• 主要市场限制：到 2023 年，超过 50% 的散户投资者缺乏大学学位，这可能会限制复杂的投资。
• 新兴趋势：散户投资者的 ETF 使用率从 2018 年的 31% 上升至 2023 年的 47%。
• 区域领导：到 2024 年，1% 的美国散户投资者的资产是通过自主平台进行管理的。
• 竞争格局：在高净值投资者中，近 25% 的资产是通过自主渠道而不是咨询渠道进行配置的。
• 市场细分：自营（在线/DIY）渠道的资产份额从 2018 年的 14% 上升到 2023 年的 23%。
• 最新进展：2023 年，女性投资者的资产中位数达到 52,105 美元；男性投资者的价格为 50,271 美元。

自主投资者市场最新趋势

自我导向投资者市场的最新趋势凸显了跨代自我管理投资的加速采用、ETF 的吸引力不断增长以及退休计划经纪选择的参与度不断提高。 2023 年，使用自主在线折扣经纪公司的散户投资者占投资资产的 23%，显着高于 2018 年的 14%。ETF 所有权在 2023 年上升至 47%，反映了传统共同基金的转变，传统共同基金的所有权从 2018 年的 72% 下降到 2023 年的 62%。 2024 年，美国散户投资者中，24.1% 的资产是通过自主平台持有的，这表明渠道偏好正在发生结构性转变。

自主投资者市场动态

司机

"人们越来越偏爱自我管理控制和具有成本效益的投资工具"

自2018年以来，散户投资者的自主资产配置比例从14%增加到2023年的23%，显示出投资者对独立控制投资的强烈兴趣。与此同时，到 2023 年，47% 的散户投资者持有 ETF，这表明人们对低成本、多元化工具的信任度超过传统共同基金。投资者群体向更年轻、精通技术的人群转变——千禧一代和 X 一代在 DIY 资产中所占份额不断上升——支持了自主平台的持续增长。自助退休经纪账户 (SDBA) 的增长，2025 年第二季度的平均余额达到 362,302 美元，也突显了自助投资渠道的机构接受度和结构性增长。这些因素共同推动了自主投资者市场的扩张。

克制

"相当一部分投资者的金融知识和风险规避能力有限"

一个关键的限制因素是自我投资者接受的正规金融教育有限：到 2023 年，超过 50% 的散户投资者缺乏大学学位。如果没有先进的金融知识，许多人可能会回避复杂的证券、衍生品或多元化投资组合，将投资限制在 ETF 或基本股票等更简单的工具上。这种知识差距可能会限制更先进或更高风险的投资策略的采用。

机会

"退休自助账户、以 ETF 为中心的产品以及服务不足的人口统计数据的增长"

雇主退休计划 (SDBA) 中越来越多地采用自主经纪选项，这提供了一个重要的机会。 2025 年第二季度，SDBA 平均余额达到 362,302 美元，提供退休计划经纪服务的公司可以瞄准寻求传统计划选项之外的多元化控制的参与者。交易活动和每个账户持有数量的增加支持了对灵活投资结构、基于 ETF 的投资组合和多元化工具的需求。

挑战

"维持自我管理投资组合的参与度并管理波动性"

一项主要挑战是在动荡的市场中维持投资者的参与和投资组合的表现。虽然 SDBA 平均余额在 2025 年第二季度飙升至 362,302 美元，但由于市场波动，2025 年第一季度下降至 335,857 美元，较上一季度下降 4.7%。这凸显了自我管理投资组合对市场波动的脆弱性，以及个人投资者在没有专业指导的情况下维持多元化和风险控制可能面临的困难。

自主投资者市场细分

自我导向投资者市场可以按类型（建议与自我导向）和应用（年龄/财富/投资者概况）进行细分。这种细分揭示了投资者的行为、需求和潜在的商业策略。

按类型

付费财务咨询：到 2024 年，付费财务咨询将占自主投资资产总额的 62%。其中，41% 的高净值客户更喜欢将人工指导与数字工具相结合的混合咨询解决方案。在北美，58% 的付费咨询用户管理的投资组合超过 500,000 美元，而在欧洲，47% 的客户依靠结构化咨询包进行退休计划。付费咨询客户的参与度更高，2023 年 ETF 和股票的配置增加了 33%，而 2018 年为 19%。

完全自主投资：2024 年，完全自主投资者占自主资产总额的 38%。其中，29% 年龄在 35 岁以下，青睐移动交易应用程序和加密货币投资。在美国，21% 的完全自主投资者同时持有超过 15 种投资产品，而在亚太地区，16% 的投资者只投资 ETF 和股票，而没有咨询支持。 2023 年，完全自主投资者的投资组合再平衡频率升至 43%。

按应用

35岁以下的高净值客户：35 岁以下的高净值客户占 2024 年开设的新自营账户的 32%。在该群体中，48% 将资产分配给技术和成长型股票，而 26% 从事加密货币投资。 2024 年，这些客户的平均投资组合规模达到 312,000 美元。移动和在线平台占其交易的 67%，反映出数字化的强劲采用。

35岁以上的高净值客户：2024 年，35 岁以上的高净值客户占自主投资者投资组合的 68%。其中，41% 大量投资于固定收益工具，而 37% 则在全球 ETF 上进行多元化投资。 35 岁以上客户的平均投资组合规模达到 745,000 美元。该群体的投资组合再平衡频率从 2019 年的 22% 增至 2023 年的 31%

自主投资者市场区域展望

北美：自主投资的领先地区。欧洲：对自营投资组合和数字经纪平台的兴趣日益浓厚。亚太地区：新兴潜力，但与北美和欧洲相比渗透率较低。中东和非洲：人们对通过数字平台进行自主投资的兴趣刚刚兴起，但日益浓厚。

北美

北美，尤其是美国，在投资者采用和资产配置方面均领先于全球自主投资者市场。 2024 年，24.1% 的美国散户投资者资产是通过自主平台而非传统咨询渠道进行管理，这标志着渠道组合的显着转变。年轻一代（Z 一代、千禧一代、X 一代）现在自主投资者的比例越来越大，千禧一代的数量自 2018 年以来增加了 9 个百分点。 ETF 的采用非常广泛，到 2023 年，47% 的散户投资者拥有 ETF——反映出对与自主投资者相一致的多元化、低成本投资工具的需求策略。

欧洲

尽管与美国统计数据相比，欧洲自主投资采用情况的公开详细数据相对有限，但结构性指标表明人们的兴趣不断增长。随着全球数字经纪平台在国际上扩张以及消费者金融知识的提高，欧洲零售和高净值投资者对传统咨询模式的自我导向投资越来越持开放态度。随着投资者寻求成本效率、多元化和独立控制，全球范围内向 ETF 和被动投资工具的转变正在欧洲受到关注。

亚太地区

相对于北美和欧洲，亚太地区的渗透率仍然较低，但它显示出自主投资的长期增长潜力。随着数字基础设施的改善和互联网/移动普及率的提高，新兴市场中年轻且精通技术的投资者越来越愿意通过在线平台直接管理投资。城市中心的中产阶级和富裕投资者正在探索股票、ETF 和自我管理的投资组合，寻求灵活性、成本效率和进入全球市场的机会。

中东和非洲

中东和非洲地区目前是全球自主投资者市场中新兴但不断增长的部分。随着经济现代化、财富积累和数字金融服务的普及，人们对自主投资的兴趣不断增加，尤其是外籍人士、富裕人士和年轻人口。尽管数据仍然有限，但轶事指标表明，与传统储蓄或基于咨询的财富管理相比，对直接股权投资、ETF 和另类投资产品的需求不断增长。

顶级自主投资者公司名单

• 富达
• 哈格里夫斯·兰当
• 澳大利亚国民银行
• 财富阵线
• 改善
• 巴克莱银行
• 德美利证券
• 美银美林
• 瑞银集团
• 富国银行
• 中信证券
• 互动投资者
• 嘉信理财

市场份额最高的前 2 家公司：

• 保真度：到 2024 年，将占据全球自营投资者市场份额的 18%，拥有超过 900 万个自营账户，平均投资组合规模为 421,000 美元。
• 嘉信理财：占市场份额 15%，拥有超过 850 万个账户，自主投资组合管理的总资产到 2024 年将达到 3.7 万亿美元。

投资分析与机会

不断发展的自主投资者市场为面向零售、富裕和退休投资者的金融机构、金融科技平台、资产管理公司和财富管理公司提供了重要的投资和战略机会。自主平台下的资产份额不断增加（到 2024 年，美国散户投资者将占 24.1%），这突显了优先考虑自主性、成本效率和直接控制的 DIY 投资者基础不断增长。这为提供经纪服务、ETF、数字投资工具和退休计划经纪账户的公司创造了一个稳定、可扩展的市场细分。资产管理公司和金融科技公司可以通过推出专为自主投资者量身定制的低成本、多元化、易于理解的 ETF 产品线，利用 ETF 采用率不断增长的机会（2023 年散户投资者将占 47%）。鉴于大量散户投资者没有大学学位（>50%），因此需要简化、透明的投资产品——降低复杂性并促进更广泛的采用。

新产品开发

为了应对不断变化的投资者偏好和市场动态，自主投资者市场的产品创新正在加速，特别是在自主退休账户、ETF产品和用户友好的数字投资工具方面。发展的一个关键领域是扩大雇主退休计划 (SDBA) 内的自主经纪选择。 2025 年第二季度，SDBA 平均余额升至 362,302 美元，反映出采用率的不断提高和投资者信心的增强。这促使提供商设计增强型退休计划经纪产品，提供灵活的投资选择、多样化的资产访问和用户友好的管理工具。

近期五项进展

• 2023 年，散户投资者通过在线折扣经纪平台持有的资产比例从 2018 年的 14% 上升至 23%，标志着渠道使用的重大转变。
• 2023 年，美国散户投资者对 ETF 的采用率增至 47%，而 2018 年为 31%，反映出共同基金使用率稳步下降。
• 2024 年第一季度，平均自主退休账户 (SDBA) 余额达到 328,239 美元，同比增长近 10%。
• 到 2025 年第二季度，SDBA 平均余额攀升至 362,302 美元，每个账户的交易活动平均为 15.4 笔交易，这表明退休投资者的信心和参与度不断增强。
• 2023 年，女性散户投资者的资产中位数达到 52,105 美元，略高于男性散户投资者的资产中位数 50,271 美元，凸显投资者基础的包容性和多元化不断增强。

报告范围

这份自主投资者市场研究报告全面涵盖了全球和美国市场结构、投资者行为、细分、区域动态、竞争格局和产品层面的发展。它包括对投资者人口统计、渠道转变（从咨询到自主）以及投资偏好（ETF、共同基金、股票）的详细分析。该报告研究了退休账户和应税账户部分——包括自营经纪账户（SDBA）——概述了采用率、平均余额、交易活动、资产配置和多元化模式。细分分析涵盖“按类型”（付费财务咨询与完全自主投资）和“按应用”（35 岁以下的富裕客户与 35 岁以上的富裕客户），深入了解不同的投资者概况如何参与自主投资。