正极材料市场规模、份额、增长和行业分析，按类型（粘合剂、箔片、活性材料）、按应用（电子、储能系统、汽车、电动工具）、区域见解和预测到 2033 年

正极材料市场概况

预计2024年全球正极材料市场规模为16293.33百万美元，到2033年预计将达到22206.14百万美元，复合年增长率为3.5%。

预计到 2025 年，全球“阴极材料”市场将达到约 312 万吨，当年报告的产量约为 31.2 亿千吨。其他估计认为 2024 年市场规模将达到 236 亿美元。 2023年，市场规模达到176.3亿美元，从2023年的176.3亿美元攀升至2024年的187.4亿美元。

各电池类型的市场容量包括铅酸电池、锂离子电池和其他电池，其中锂离子正极材料占电池组件市场份额的29％以上。按材料分，磷酸铁锂（LFP）、钴酸锂（LCO）、镍镍锰钴锂2024年，NMC、锂镍钴铝NCA、二氧化铅等正极材料将分享市场。 

亚太地区成为 2021 年最大的区域需求和价值来源，其中中国、日本、韩国、印度、马来西亚、台湾等占据了正极材料制造的大部分。市场集中度仍处于低至中等水平，有 20 多家主要参与者分布在欧洲、北美和亚太地区。

主要发现

顶级驱动程序原因： 电动汽车电池产量快速扩张，2023 年电动汽车销量将超过 1350 万辆。

热门国家/地区： 亚太地区占据最大的市场份额，其中中国占据活性正极材料生产的 80% 以上。

顶部部分： 2021 年，铅酸/二氧化铅细分市场的销量份额最高。

正极材料市场趋势

正极材料市场呈现出几个重要趋势。首先，关键的化学变化正在进行中。 2022 年，中国三分之二的电动汽车电池安装使用磷酸铁锂化学物质，明显转向无钴配方。 那一年，新型电动汽车中使用了 48 万吨锂，同比增长 28%，与此同时，镍、锰和钴的使用量分别仅增加了 10%、4% 和 2%。这一趋势引发了减少 NMC 中钴使用量的努力阴极并优化富镍配方。

就区域动态而言，亚太地区在 2021 年引领阴极市场，其中中国、日本、韩国、印度、马来西亚、台湾和其他经济体的陆上加工份额合计超过 80%。在国内电动汽车政策、投资激励措施和新电池厂项目的推动下，北美和欧洲市场正在扩大。

电池终端用途细分的变化表明，汽车终端用途在价值和数量上占据最大份额。到 2024 年，汽车行业约占锂离子电池市场总量的 67%。消费电子产品、固定存储和电动工具应用构成了其余部分。

价格和供应周期波动已成为一个关键趋势。 2023年至2024年间，由于供应过剩和电动汽车需求不确定性，锂、镍和钴价格大幅下跌。 2024年，全球锂产量增长超过35%，而需求增长30%，导致暂时供应过剩。 2024 年，印度尼西亚和中国的镍产量增长了 30%。刚果民主共和国的钴产量也增长了 129%（2024 年为 84 700 吨，2023 年为 37 000 吨）。尽管价格下跌，中国生产商仍在继续生产，压低了全球价格，给美国和欧洲的生产商带来压力。

最后，回收和循环材料再利用正在受到关注。 Redwood Materials 证明，在实验室测试中，回收的阴极粉末的性能与原始金属几乎相同，预计到 2025 年，其产量将支持内华达州 100 GWh 的电池容量。这支持了可持续采购和减少对采矿依赖的长期趋势。

正极材料市场动态

司机

"扩大电动汽车车队"

电动汽车的推出推动了正极材料的需求。 2023年，全球电动汽车销量为1350万辆，全球电动汽车保有量达到4000万辆，同比增长超过34%。到2024年，锂离子电池约占汽车电池产能的67%。同时，锂离子电池将占汽车电池产能的180万辆仅 2023 年 11 月，电动汽车的全球销量就比上一年增长了 25%。采用主要集中在中国、欧洲、美国和印度，并得到政策和补贴的支持。 LFP、NMC 和 NCA 等电动汽车电池化学物质的阴极粉末均消耗大量镍、锰、钴、磷酸锂和氧化钴。 2022 年 10 月，新型电动汽车中使用的锂总量达到 48 万吨，比 2021 年增长 28%。这刺激了上游对正极活性材料的需求以及下游加工和制造能力的投资。

克制

"供应过剩和原材料价格通缩"

锂、镍和钴采矿产量的激增导致 2023 年至 2024 年期间价格暴跌。由于精炼产能激增和矿山扩张，锂价格较 2022 年的峰值下跌了 90%。 2024 年，印度尼西亚和中国的镍产量增长了约 30%，刚果民主共和国的钴产量翻了一番，达到 84-700 吨，而一年前为 37-000 吨。 随着全球电动汽车使用放缓，尤其是在西方市场，供应超过了实际消费。 欧洲和北美的许多正极材料工厂的利用率低于 40%，威胁着资本支出和盈利能力。利用率低导致优美科和巴斯夫等大公司削减 50% 的投资、推迟设施建设并减记储备金，从而进一步抑制增长。在供需重新平衡和采矿纪律恢复之前，市场不确定性将影响未来的产能扩张。

机会

"回收和二手材料整合"

回收废旧电动汽车电池以及将钴、镍和锰回收成新的阴极粉末释放了机遇。 Redwood Materials 计划到 2025 年使用回收材料生产价值 100 GWh 的电池材料。 实验室测试证实，回收的正极材料具有与原始粉末相当的性能。这一规模相当于 125 万辆电动汽车的年产量（假设每个电池 80 千瓦时）。随着电池报废量的增加，到 2026 年，回收商每年可以回收数万吨活性材料。这提供了成本优势和供应安全，同时减少了采矿足迹。初级和再生阴极供应链的混合是一个关键的增长领域，特别是在 ESG 标准严格的地区。

挑战

"中国的全球主导地位和西方产能利用不足"

中国控制着超过80%的活性正极材料加工能力。 其中包括采矿、冶炼、精炼和粉末生产。这种规模压低了全球价格，导致中国出口利润微薄。 许多西方工厂的运营利用率低于 30% - 40%，远低于盈亏平衡运营所需的 75% - 80% 阈值。优美科 (Umicore) 和巴斯夫 (BASF) 等公司已将投资削减 50%，并推迟了主要加工和回收设施的建设。这削弱了西方国家的扩张能力，同时使许多工厂容易被关闭或收购。如果没有重大的政策和资本支持，西方正极材料生产可能无法充分扩大规模，从而损害供应链的弹性和绿色转型目标。

正极材料市场细分

阴极材料市场根据类型和应用进行细分。按类型划分，市场包括磷酸铁锂（LFP）、镍锰钴酸锂（NMC）、钴酸锂（LCO）、镍钴铝酸锂（NCA）、锰酸锂（LMO）和其他特种配方。从应用来看，正极材料广泛用于汽车电池、消费电子产品、储能系统 (ESS) 和电动工具。到 2024 年，最大的应用领域是汽车，约占全球锂离子阴极使用量的 67%。电动汽车的增长和固定电网存储的结合预计将增加对高能量密度和无钴化学品的需求。

按类型

• 磷酸铁锂（LFP）：LFP正极由于其长循环寿命和热稳定性而广泛应用于电动汽车和电网规模的储能系统。在中国，2023 年销售的新电动汽车中，有超过 67% 使用磷酸铁锂电池。2023 年，磷酸铁锂电池占中国锂离子电池总产能的 60% 以上。2023 年，全球磷酸铁锂产量超过 80 万吨，并且随着西方市场探索这种无钴和镍替代品，磷酸铁锂产量将继续增长。
• 锂镍锰钴氧化物 (NMC)：NMC 材料在欧洲和北美仍占主导地位。 2023 年，NMC 正极产量占全球正极材料总产量的近 35%。 NMC 811 和 NMC 622 等配方平衡了能量密度、成本和安全性。随着镍含量的增加，这些配方有助于减少对钴的依赖。 2023 年，全球 NMC 产量超过 400,000 吨。
• 钴酸锂 (LCO)：LCO 阴极主要用于智能手机和笔记本电脑等便携式电子产品。 2023年，LCO材料约占全球正极材料总需求的15%。尽管由于汽车应用的兴起导致整体市场份额下降，但 LCO 对于消费电子产品仍然至关重要。 LCO 中的平均钴含量超过 60%，是所有阴极类型中最高的。
• 锂镍钴铝氧化物 (NCA)：NCA 主要由寻求高能量密度的电动汽车制造商使用。特斯拉长期以来在其电池组中使用 NCA 正极。 2023 年，NCA 正极约占全球正极需求的 9%。 NCA 电池具有更高的功率输出，但对热更敏感，需要额外的热管理系统。
• 锰酸锂 (LMO)：LMO 阴极的主导地位较低，但仍用于电动工具和混合动力汽车。它们约占阴极市场总量的 5%。 Known for high discharge capabilities and thermal stability, LMO formulations are also used in combination with NMC to form blended cathodes, particularly in Asia.
• 其他：其他阴极类型包括钛酸锂和锂钒氧化物。虽然总体市场份额不到 2%，但它们用于利基航空航天、国防和医疗设备。一些新型化学物质正在针对固态应用进行研发。

按申请

• 汽车：汽车行业是正极材料的最大消费者。 2023 年，全球电动汽车销量超过 1350 万辆，推动汽车对锂离子电池的需求达到整个市场的 67%。 LFP 和 NMC 是最常用的化学物质，具体取决于区域偏好和成本策略。全年电动汽车电池装机容量超过 700 GWh。
• 消费电子产品：笔记本电脑、智能手机和平板电脑使用小型 LCO 和 NMC 电池。 This segment accounted for around 15% of total cathode material demand in 2023. Despite slower growth compared to EVs, the global shipment of smartphones exceeded 1.2 billion units in 2023, requiring significant quantities of LCO cathodes.
• 能源存储系统（ESS）：电网规模存储是一个新兴的增长领域。 2023 年，全球新增 ESS 装机容量超过 100 GWh，主要使用 LFP 电池。这些系统有助于平衡可再生能源输入并在电网停电期间提供备份。中国和美国引领 ESS 部署，每月新增数千兆瓦时。
• 电动工具：无绳电动工具使用带有 LMO 或 NMC 阴极的较小锂离子电池组。 2023 年，全球无线工具出货量超过 5 亿件。这些设备需要一致的放电率和耐用的性能，从而推动了对针对中等循环寿命进行优化的正极材料的稳定需求。

正极材料市场区域展望

由于电动汽车采用、电池制造基础设施和采矿活动的差异，正极材料市场表现出不同的区域表现。亚太地区继续大幅领先市场，其次是欧洲和北美。区域正极市场的增长主要是由政府指令、产业政策和本地化电池超级工厂推动的。中东和非洲虽然直接生产有限，但其矿产资源在上游供应中发挥着越来越大的作用。区域一体化和全球贸易政策正在影响阴极生产的扩张方向以及它如何支持电动汽车和固定存储需求。

• 北美

为了响应电动汽车税收抵免和清洁能源激励措施，北美在过去两年中增加了阴极产能。截至 2024 年，该地区约占全球阴极产量的 8%，主要集中在美国。美国有 20 多个正在运营或在建的超级工厂，其中许多都拥有集成阴极制造。 《减少通货膨胀法案》和能源部资助下的投资已带动已宣布的项目超过 300 亿美元。主要发展项目包括 Redwood Materials 和 6K Energy 建筑设施，到 2025 年能够支持每年超过 100 GWh 的阴极产量。然而，该地区仍然严重依赖从亚洲进口的前体。

• 欧洲

欧洲正在积极扩大其正极材料基础设施，以实现欧盟设定的电动汽车目标。到 2023 年，欧洲正极材料产量预计将达到 12 万吨，其中德国、波兰和瑞典等国家处于领先地位。巴斯夫 (BASF)、优美科 (Umicore) 和 Northvolt 等公司正在建立垂直一体化运营。优美科在波兰的工厂预计到 2026 年将达到年产能 185,000 吨。然而，利用率低（有些低于 40%）和中国的进口竞争导致了几个欧洲项目的延误和规模缩小。尽管如此，欧洲仍然致力于阴极供应本地化，以减少对亚洲进口的依赖。

• 亚太

亚太地区主导着全球正极材料市场，拥有全球 80% 以上的产能。在规模经济和一体化供应链的推动下，仅中国就加工了全球 75% 以上的正极活性材料。韩国和日本也是重要参与者，分别贡献了 10% 和 5%。到 2023 年，在电动汽车的积极普及和政府补贴的推动下，中国的正极材料产量超过 100 万吨。 CATL、比亚迪和其他中国企业占国内电动汽车电池正极消耗量的 60% 以上。大规模锂、镍和锰精炼进一步支持了亚太地区的增长。

• 中东和非洲

尽管下游正极制造能力有限，但非洲在原材料供应方面发挥着至关重要的作用。刚果民主共和国供应全球超过 70% 的钴，2023 年开采量超过 84,000 吨，高于 2022 年的 37,000 吨。南非提供锰，而津巴布韦和纳米比亚是新兴的锂来源地。中东正在探索对电池组件制造的投资，特别是在阿联酋和沙特阿拉伯。然而，截至 2024 年，该地区对全球阴极制造的贡献不到 1%。基础设施发展和外国投资可能会在未来十年加强区域下游一体化。

正极材料市场顶级公司名单

• 霍尼韦尔
• 伊顿
• 巴鲁夫
• 堡盟

份额最高的两家公司

霍尼韦尔：霍尼韦尔在电池制造过程中的先进材料和工业集成方面发挥着主导作用。到 2023 年，霍尼韦尔系统将在全球 300 多个电池生产设施中使用，包括阴极加工环境。该公司的自动化和质量控制平台支持正极材料的均匀性和可扩展性。霍尼韦尔的工业传感器和机器人已部署在 40 多家活性电池超级工厂中，尤其是在北美和欧洲。

伊顿：伊顿仍然是能源基础设施和电池管理系统的顶级供应商，这些系统能够将阴极材料有效地集成到成品电池中。到 2023 年，伊顿设备已在全球 600 多个电网和电池存储设施中使用。该公司的电力电子和热管理平台广泛应用于电动汽车和储能系统制造中，直接影响阴极的使用和优化。

投资分析与机会

随着全球清洁能源转型，正极材料市场投资激增。 2024 年，亚太地区对综合电池生产设施的投资超过 300 亿美元，反映出全球 80% 以上的产能集中在中国、韩国和日本。 同年，北美根据《通货膨胀减少法案》宣布的项目吸引了 300 亿美元，其中 20 多家超级工厂承诺建设每年总计超过 100 GWh 的阴极加工资产。

回收和循环材料是一项主要投资机会。 Redwood Materials 已经回收了北美 70% 以上的锂离子电池，并计划到 2026 年每年生产 100 GWh 的 CAM，足以生产 130 万辆电动汽车。政府政策要求从 2031 年起欧盟电动汽车电池中的回收阴极含量达到 6% 至 26%，这为 Altilium 等回收商打开了市场，Altilium 与捷豹路虎的试点目标是使用 i-Pace 电池进行回收 CAM 生产。法律要求和环境目标加强了回收供应链的整合。

在上游方面，中东和非洲扩大采矿能力也吸引了资本。 2023 年，刚果民主共和国开采了 84,000 吨钴，占全球产量的 70% 以上。与此同时，津巴布韦和纳米比亚的新兴锂项目正在吸引旨在降低供应风险并确保前体可用性的国际投资者。

在金融战略上，政府支持促进国内投资。美国能源部向田纳西州 Novonix 提供 12 亿美元的合成石墨贷款担保，反映出为确保北美关键矿产供应链安全而做出的更广泛努力。欧洲和北美的战略赠款和贷款旨在抵消中国进口造成的产能过剩和利用不足。

总之，关键投资机会包括：扩大回收/精炼规模、支持初创技术、确保前体采矿项目以及利用对本地化制造的政策支持。这些领域结合起来，为寻求进入正极材料价值链的投资者形成了综合战略。

新产品开发

创新不断推动正极材料向前发展，最近的发展重点是可持续工艺、人工智能加速发现和先进化学。

2024 年，Nano One Materials 获得了 11 项新专利（其中 7 项在日本、印度、台湾、美国和中国获得了国际专利），使其专利组合达到 48 项已获授权专利，还有超过 56 项申请正在等待批准。这些专利涵盖 M2CAM® 一锅法加工、窑炉设计和阴极涂层技术方面的创新。这些技术的规模化有望生产出更实惠、更均匀的阴极粉末，适用于汽车级锂基化学品。

美国初创公司 Sylvatex 正在加利福尼亚州试行一条连续无水混合金属氧化物阴极合成线，目标是 LFP 和 NMC 生产。该公司的集成反应器设计减少了加工用水量，降低了能耗，并产生了具有改进涂层性能的细阴极颗粒。随着全球对采矿和加工用水的担忧加剧，这种方法使 Sylvatex 能够在 2020 年代末提供可持续、可扩展的阴极粉末。

俄勒冈州立大学的研究团队在铁基阴极材料方面取得了突破，展示了超越当前高镍系统能量密度的电极，同时将成本降低至 1 美元/千克钴当量以下。这些铁基材料与现有电池生产线兼容，有望打造更便宜、无钴的电动汽车电池。商业化试验正在进行中，投资旨在从实验室扩大到试点生产。

WeLion 和中国合作伙伴推出了全球首个 200MWh/100MW 半固态 LFP 电网规模试点系统。该电池在 6-000 次循环中提供了 165Wh/kg 的能量密度，展示了先进阴极粉末与新兴电化学的兼容性。工厂规模的部署表明先进的阴极配方可以有效支持非锂金属结构。

机器学习工作流程已从 15-000 多个候选者中识别出 160 个高压镁阴极结构（3-V+，->-800-Ah/L），其中 23 个入围进行实验验证。并行人工智能驱动的混合阴极识别工作产生了 LiCr–GaS–Li–S 混合材料，其含量为 1–424–Wh/kg，超过了 NMC333 的理论上限。这些发展凸显了材料发现的快速加速。初创公司和风险投资公司正致力于到 2026 年从计算筛选转向中试批量生产。

近期五项进展

• 优美科将欧洲投资削减 50%：2024 年初，优美科宣布将在欧洲的正极材料投资计划削减 50%，理由是产能利用率不足以及来自中国进口的价格压力。波兰工厂的利用率降至 40% 以下，影响了 2025 年的生产目标。
• Redwood Materials 开始十亿级规模的阴极回收：2023 年，Redwood Materials 开始在内华达州工厂回收电池材料，目标是到 2025 年每年为 100 GWh 的电池供应 CAM。他们的闭环系统每年能够处理超过 20,000 吨废旧电池。
• 巴斯夫推迟德国正极材料工厂的投产：由于供应过剩和欧洲电动汽车采用率低，巴斯夫将德国施瓦茨海德正极材料工厂的全面投产推迟至 2025 年末。该设施最初预计每年可利用先进的 NMC 化学品支持超过 400,000 辆电动汽车。
• WeLion推出全球首款半固态电网电池：2024年，WeLion与中国合作伙伴部署了首个采用LFP正极的200 MWh半固态电池系统，以超过6,000次全循环和165 Wh/kg的能量密度支持商业电网应用。
• Nano One 获得 11 项新阴极创新专利：2023 年至 2024 年间，Nano One 获得了 11 项新国际专利，扩展了其用于一锅法阴极合成的 M2CAM® 技术。这些专利遍布美国、中国、印度、日本和欧洲，使其全球知识产权足迹增加到 48 项有效专利。

正极材料市场报告覆盖范围

这份综合报告对全球正极材料市场进行了深入分析，重点关注材料类型、应用、区域表现、竞争格局和最新创新。它涵盖超过 15 种主要正极配方，包括 LFP、NMC、NCA、LCO、LMO 等，评估关键垂直领域的性能指标、供应链整合和采用率。

该研究绘制了四个关键应用（汽车、消费电子产品、储能系统和电动工具）的市场需求，每个应用都通过数量趋势、材料兼容性和增长轨迹进行了检查。汽车行业将在 2023 年售出超过 1,350 万辆电动汽车，在材料需求中占据主导地位，占阴极总消耗量的 67% 以上。固定式存储和电动工具形成了新兴的增长领域，特别是随着 LFP 变得更具商业可行性。

该报告还提供了投资见解，涵盖采矿、精炼和正极活性材料制造领域当前和即将到来的超过 500 亿美元的资本支出。政府政策、回收内容的监管要求以及材料采购可追溯性均受到审查，以了解其对未来增长的影响。

产品创新涵盖了基于人工智能的阴极发现、无水合成技术和固态电池准备情况。使用机器学习识别出超过 160 种新的候选材料，并且多个试点规模生产基地正在使用 Sylvatex 和 Nano One 等公司的专利方法进行运营。

总而言之，该报告提供了整个正极材料价值链的全面战略可视性，支持全球能源转型框架内的原材料采购、工厂建设、研究合作伙伴关系和政策导航决策。