碳信用交易市场规模、份额、增长和行业分析，按类型（自愿、合规）、按应用（能源、制造业、林业）、区域见解和预测至 2033 年

碳信用额交易市场概况

2025年碳信用交易市场规模为9734万美元，预计到2033年将达到81629万美元，2025年至2033年复合年增长率为30.45%。

全球碳信用交易市场使组织能够通过受监管和自愿的信用体系抵消其碳足迹，从而在减少温室气体排放方面发挥着至关重要的作用。截至 2023 年，全球已有超过 75 个活性碳定价举措正在实施。正式市场上交易的二氧化碳当量 (tCOe) 总计约 125 亿吨，较 2019 年强劲增长超过 18%。这些举措包括限额与交易体系和基于信贷的机制，支持实现国际气候目标的努力。 2023年，合规碳市场在交易格局中占据主导地位，占总量的99%以上，超过4.5亿份认证排放配额活跃交易。欧盟排放交易体系覆盖约11,000个设施，占欧盟总排放量的近45%。在亚洲，中国的国家碳市场成为该地区最大的碳市场，覆盖超过35亿吨二氧化碳当量，相当于其全国排放量的近40%。自愿碳信用市场也获得了关注，2023 年交易的自愿碳信用额约为 1.6 亿吨二氧化碳当量。这一数字标志着在企业净零目标和从能源到制造业等行业的可持续发展战略的推动下，自愿参与显着增加。

主要发现

司机：工业和能源领域加速落实碳中和承诺，到 2023 年底，超过 3,800 家企业实施排放抵消战略。

国家/地区：欧洲在碳信用额交易市场中处于领先地位，2023年在欧盟排放交易体系下的交易量超过52亿吨二氧化碳当量，紧随其后的是中国的全国碳市场，交易量超过35亿吨二氧化碳当量。

部分：2023 年，合规碳市场领域占据主导地位，占全球碳信用交易量的 99% 以上，自愿市场贡献了约 1.6 亿吨二氧化碳当量。

碳信用额交易市场趋势

碳信用交易市场的交易量和项目多样性呈指数级增长。 2023 年，全球通过各种碳计划交易了超过 125 亿吨二氧化碳当量 (tCO·e)。其中，合规碳市场占所有碳交易单位的99%以上。欧盟排放交易体系监管了欧盟约45%的总排放量，覆盖超过11,000个发电站和工厂。在亚太地区，中国全国碳市场交易量超过35亿吨二氧化碳当量，覆盖电力行业约2200家企业。中国的计划是规模最大的碳交易计划之一，仅次于欧洲体系。自愿碳市场也呈现出上升势头。截至 2023 年底，已发放超过 13 亿碳信用额，并已注销约 7.76 亿碳信用额。经过验证的碳抵消项目，尤其是基于自然的解决方案和可再生能源的项目，需求稳定。全球有近 2,300 个经过验证的项目处于活跃阶段，突出了林业、风能、太阳能和基于社区的解决方案的多样化减排组合。

定价趋势仍然波动。 2023 年，欧洲合规市场信贷的平均交易价格为每吨二氧化碳当量 57 欧元，而自愿市场价格在每吨二氧化碳当量 8 至 30 美元之间变化，具体取决于项目类别和质量评级。具有 BB 级或更高评级的林业信贷的溢价比基准评级单位高出 25%。碳交易监管范围显着扩大。到 2024 年初，已有 75 个碳定价工具处于活跃状态，涵盖全球温室气体排放量的约 24%。印度尼西亚、哥伦比亚和土耳其等国引入新机制，为合规信用池增加了超过 8 亿吨二氧化碳当量。与此同时，欧盟将碳市场扩展到道路交通和住宅建筑，将覆盖范围扩大到另外40%的地区排放量。企业对净零目标的采用进一步影响了趋势。全球超过 3,800 家公司报告称，到 2023 年，将使用碳信用额来实现环境目标。这种企业主导的需求推动了增强型可追溯性工具的开发，例如数字监控平台和区块链集成登记处，这些工具在过去一年促进了超过 1.5 亿笔交易。碳信用额交易市场随着动态定价模型、交易量的增加和质量驱动的差异化而不断发展。随着全球气候目标推动合规和自愿贸易体系走向更高的完整性和透明度，市场机制变得越来越复杂。

碳信用额交易市场动态

司机

"政府和企业扩大碳中和政策"

全球各国政府和企业越来越多地采用碳中和目标，推动了对碳信用额的更高需求。截至 2023 年，超过 130 个国家（占全球 GDP 的 85% 以上）已经宣布或正在考虑净零目标。在企业领域，超过3800家企业通过验证的减排项目参与碳抵消。欧盟排放交易体系（EU ETS）覆盖了欧盟境内约45%的排放量，而中国的国家交易体系则包含了超过35亿吨二氧化碳当量的配额。这些监管要求和自愿承诺加剧了碳交易活动，特别是合规信用额，2023 年交易量超过 120 亿吨。

克制

"信用验证不一致且缺乏全球标准化"

缺乏碳信用核查的通用标准继续阻碍市场诚信和投资者信任。截至 2023 年，全球正在使用超过 14 种不同的验证标准，包括 Gold Standard、Verra 和 ACR。这种分散导致定价和项目评估方面存在显着差异。例如，具有相同排放抵消潜力的基于自然的碳信用额的交易价格最高可达 60%，具体取决于所使用的登记系统。此外，全球超过 800 个项目开发商使用不同的监控、报告和验证 (MRV) 方法，使信用质量比较进一步复杂化。缺乏集中执法导致出现重复计算和夸大减排量等问题，从而削弱了市场信誉。

机会

"数字碳交易平台和代币化信用的整合"

数字交易平台和基于区块链的注册管理机构的增长为提高透明度和可扩展性提供了重大机会。截至 2023 年，已有超过 1.5 亿碳信用额通过 Xpansiv 和 AirCarbon Exchange 等数字交易所进行了交易。区块链平台提供代币化碳资产，允许信用的可追溯性和部分交易。全球至少有 60 个数字碳市场在运营，其中超过 30% 提供自动化合规和项目验证。这种数字集成还可以实现实时定价和智能合约部署，从而提高使用此类工具的 900 多家活跃企业参与者的效率。金融科技与环境资产的结合开辟了新的准入渠道，特别是在新兴市场。

挑战

"合规成本和行政负担不断上升"

尽管人们对碳信用额交易市场的兴趣日益浓厚，但其合规成本却不断上升，尤其是对中小企业而言。 2023 年，超过 60% 的参与公司表示在碳市场监管方面遇到困难，合规文件和 MRV 成本平均为每吨二氧化碳 3 至 6 美元。 30多个国家的政府引入了需要第三方审计的多层审批流程，这在某些情况下将信贷发放时间推迟了长达9个月。此外，由于各个司法管辖区的监管框架不匹配，管理跨境项目的公司面临着复杂性。高昂的合规成本和政策缺乏协调性限制了参与，特别是在最需要碳抵消项目的发展中经济体。

碳信用额交易市场细分

碳信用额交易市场按类型和应用进行细分，每个类别都有不同的动态。 2023 年，在合规和自愿系统中交易的二氧化碳当量 (tCOe) 超过 125 亿吨。从应用来看，能源密集型行业贡献了信贷总需求的60%以上，其次是林业和制造业。

按类型

• 自愿碳市场：2023 年，自愿碳市场交易量超过 1.6 亿吨二氧化碳当量，标志着具有净零目标的企业参与度大幅上升。超过 3,800 家公司通过购买经过验证的减排量 (VER) 信用额积极抵消其碳排放。林业和可再生能源项目在这一领域占据主导地位，约占自愿抵消总额的 70%。东南亚和南美洲等地区举办了大部分此类项目，注册项目超过 1,200 个。
• 合规碳市场：合规市场仍然是碳信用生态系统的支柱，占全球碳信用量的99%以上。 2023 年，仅欧盟排放交易体系 (EU ETS) 就覆盖了约 52 亿吨二氧化碳当量。中国的国家计划又增加了 35 亿吨二氧化碳当量，使其成为全球第二大合规体系。钢铁、水泥和发电等受监管行业的 20,000 多个设施必须参与合规市场。

按申请

• 能源部门：2023 年，能源部门的信贷交易额超过 60 亿吨二氧化碳当量。发电公司利用抵消来遵守排放上限，特别是亚洲和欧洲的燃煤电厂。风能和太阳能抵消项目贡献了该领域近 40% 的信贷发行。
• 制造业：工业制造商的信贷采购额超过 18 亿吨二氧化碳当量。水泥和钢铁行业利用合规信用来满足国家和国际监管门槛。全球超过 4,500 个制造基地积极参与信用交易计划。
• 林业部门：林业和土地利用信贷约占交易信贷总额的 22%，相当于 2023 年近 28 亿吨二氧化碳当量。REDD+ 计划和造林项目集中在拉丁美洲和东南亚，这些地区有超过 6 亿公顷的土地得到积极管理，以产生抵消额。

碳信用额交易市场区域展望

全球碳信用交易市场在采用率和交易量方面存在显着的地区差异。截至2023年，已有60多个国家正在运行或制定碳交易计划，某种形式的市场机制覆盖了全球30%以上的排放量。区域市场在政策框架、信用类型和交易量方面存在差异，亚太和欧洲在碳信用交易总量方面处于领先地位。

• 北美

北美仍然是自愿碳市场的重要枢纽，到 2023 年，美国的自愿信用交易量将超过 4000 万吨二氧化碳当量。仅加州的总量控制与交易计划就监督了同年超过 3 亿吨配额的交易。加拿大的产出定价系统 (OBPS) 涉及多个省份的 600 多个设施和交易信贷。北美买家对基于技术的清除信用和碳捕获项目表现出浓厚的兴趣，同比增长超过35%。

• 欧洲

欧洲在合规碳交易方面处于世界领先地位。欧盟排放交易体系仍然是全球最大的碳市场，到 2023 年将在 30 个国家的 11,000 个装置中管理超过 52 亿吨二氧化碳当量。德国、法国和荷兰主导了交易量，碳信用价格在每吨 80 至 100 欧元之间。欧洲还拥有 20 多家碳交易所和专注于碳的金融机构。英国排放交易计划 (UK ETS) 自 2021 年开始运营，仅 2023 年就处理了约 1.4 亿吨二氧化碳当量。

• 亚太

亚太地区正在迅速扩大其碳交易基础设施。 2023 年，中国国家碳排放交易体系覆盖 2,200 座燃煤电厂，排放量超过 35 亿吨二氧化碳当量。韩国的 K-ETS 交易量超过 9 亿吨碳排放量，而日本则在东京和埼玉县开展了覆盖 4000 万吨二氧化碳排放量的区域试点计划。东南亚对自愿补偿供应做出了巨大贡献，印度尼西亚和越南发行了超过 6000 万吨二氧化碳当量的 REDD+ 信贷。截至 2023 年底，澳大利亚减排基金发放了超过 1.9 亿个澳大利亚碳信用单位 (ACCU)。

• 中东和非洲

尽管碳信用交易仍处于新兴阶段，但中东和非洲的碳信用交易正在获得越来越多的关注。南非的碳税抵消计划涉及超过 350 个注册设施，到 2023 年处理了超过 1800 万吨二氧化碳当量。阿联酋在阿布扎比推出了自愿碳交换平台，第一年处理了 250 万吨二氧化碳当量。肯尼亚和加纳在自愿项目发行方面领先非洲大陆，REDD+ 和可再生能源项目合计产生了超过 1200 万个信用额。超过 8 个非洲国家正在进行监管制定，目标是到 2025 年建立国家登记册。

碳信用额贸易公司名单

• 欧洲能源交易所 (EEX)（德国）
• ICE（洲际交易所）（美国）
• 芝加哥商业交易所 (CME) 集团（美国）
• 纳斯达克（美国）、Xpansiv（美国）
• CBL 市场（美国）
• APX（美国）
• 马基特（英国）
• AirCarbon Exchange（新加坡）
• 气候影响 X（新加坡）

洲际交易所 (ICE)（美国）：自推出以来，ICE 已交易了约 1,660 亿合规配额和 60 亿碳信用额，其中 2023 年的环境合同交易额创历史新高，相当于 1 万亿美元。 ICE 的碳期货在四个最活跃的碳系统（包括 EU ETS、加州 CCA、UK ETS 和 RGGI）中进行索引，并通过每年支持超过 1.5 亿笔信贷交易的数字工具得到增强。

Xpansiv（美国）：截至2023年12月，Xpansiv的CBL现货交易所单日处理量达到213万吨二氧化碳当量，2020年以来累计交易量超过3亿吨二氧化碳当量。 2024 年 11 月，Xpansiv 上基于自然的信用交易每月几乎翻了一番，根据 N-GEO 合约交换了 600,000 吨 CO。

投资分析与机会

碳信用额交易市场在合规和自愿部门之间进行了快速的资本配置。 2023年，全球在欧盟ETS、加州CCA、英国ETS、中国ETS等合规市场下发放了超过57亿的排放配额。对数字基础设施的投资显着增长，有 60 多个运营平台支持实时碳信用交易、MRV 自动化和注册系统。在自愿市场上，基于自然和能源效率的项目吸引了超过 10 亿美元的资金。仅 2023 年，这些项目就产生了约 1.6 亿信贷，希望实现净零排放目标的企业对此表现出浓厚兴趣。值得注意的是，数字市场在同一时期处理了超过 1.5 亿笔自愿碳交易。非洲、亚洲和拉丁美洲的项目开发商为造林、再造林和 REDD+ 项目筹集了大量资金，覆盖面积超过 6 亿公顷。数字 MRV（监控、报告、验证）工具将发行时间缩短了 70% 以上，使项目能够在 90 天内将经过验证的信用推向市场，而传统时间则超过 300 天。对基于区块链的登记和智能合约平台的投资有所增加，到 2024 年，将有超过 25 个平台提供代币化碳信用额。将碳信用额纳入 ESG 基金和碳支持金融工具，催生了信用挂钩债券和碳追踪 ETF，从而扩大了投资机会。预测表明，随着各国根据《巴黎协定》第六条达成一致，开放数十亿美元的双边投资窗口，跨境合规贸易可能出现增长。

新产品开发

碳信用市场的创新以碳工具的标准化、数字化和多样化为核心。 2024年，主要交易所推出了针对特定项目类型的新类别碳合约，包括基于自然的信用、基于技术的清除和工业减排信用。全球推出了超过 12 个新衍生品合约，追踪经过市场验证的碳项目。代币化碳资产势头强劲，到 2024 年中期，通过区块链进行的交易量已超过 3000 万吨二氧化碳。代币化实现了部分所有权、更广泛的市场准入并提高了贸易流动的透明度。提供智能合约执行以进行信用验证的平台降低了欺诈风险并增强了发行人的责任。符合 CORSIA 的航空积分已标准化并可在多个平台上进行交易，支持航空公司通过符合国际民航组织框架的项目抵消排放。到 2024 年，这些信用额的交易量超过 9500 万吨二氧化碳当量。开发商还推出了将环境协同效益（例如生物多样性或社区发展）与碳信用额结合起来的混合合同。超过 100 个项目在 2023 年至 2024 年期间提供了捆绑价值合同，使买家能够将碳抵消与可持续发展目标保持一致。项目聚合商开始发行跨司法管辖区的投资组合，将来自多个大陆的森林保护、红树林恢复和能源转型信贷捆绑在一起。这些发展迎合了具有全球可持续发展承诺的企业，并有助于减轻特定地点的风险。

近期五项进展

• 洲际交易所 (ICE) 在 2023 年创下年度碳配额交易量最高记录，全球所有主要合规计划的碳配额交易量超过 1,650 亿份。
• 到2024年第四季度，自愿市场平台累计交易量超过3亿吨二氧化碳当量，标志着自愿碳交易数字化的一个重要里程碑。
• 2024 年 10 月至 11 月期间，基于自然的信贷交易翻了一番，达到 600,000 吨二氧化碳当量的月度高点，表明对林业补偿的需求增加。
• 2023 年，欧盟 ETS 进行了 520 多次拍卖，提供了超过 52 亿吨二氧化碳排放配额，反映了欧盟积极的脱碳路线图。
• 符合 CORSIA 要求的碳信用工具已在全球推出，支持航空业在 2023 年至 2024 年间抵消超过 9000 万吨二氧化碳当量。

碳信用额交易市场报告覆盖范围

本报告涵盖了全球碳信用额交易市场的整个合规性和自愿性系统。它评估了超过 75 种碳定价机制，这些机制总共影响了全球约 24% 的温室气体排放。对 50 多个国家的市场运作进行了详细分析，重点分析了欧盟 ETS、加利福尼亚州的总量管制与交易体系、中国的 ETS 和韩国 ETS 等区域机制。合规部分包括配额发行、交易量、注册基础设施、拍卖设计和跨境信贷使用等数据。 2023 年，全球合规市场的交易量超过 120 亿吨二氧化碳当量。自愿市场按照信贷类型（REDD+、可再生能源、CCS 等）、交易量（2023 年超过 1.6 亿吨二氧化碳当量）和企业采购行为进行分析。详细审查了支持数字 MRV、注册管理和代币化的技术驱动平台，重点介绍了截至 2024 年运营的 60 多个平台。市场细分还按类型（自愿与合规）、应用（能源、制造、林业）和交易方式（现货、期货、代币化）进行呈现。该报告对主要碳交易所、登记机构和解决方案提供商进行了深入的竞争分析，涵盖了处理总量超过 1700 亿吨二氧化碳的公司的运营、交易量和市场份额。它还概述了关键的政策举措，包括第六条的实施、气候融资框架和多边贸易试点。该报告凭借精细的数据，为金融、可持续发展、能源和政策领域的利益相关者提供了综合资源，帮助他们以定量洞察力参与碳市场。