Tamanho do mercado de comércio de crédito de carbono, participação, crescimento e análise da indústria, por tipo (voluntário, conformidade), por aplicação (energia, manufatura, silvicultura), insights regionais e previsão para 2033

Visão geral do mercado de negociação de créditos de carbono

O tamanho do Mercado de Negociação de Crédito de Carbono foi avaliado em US$ 97,34 milhões em 2025 e deverá atingir US$ 816,29 milhões até 2033, crescendo a um CAGR de 30,45% de 2025 a 2033.

O mercado global de comércio de créditos de carbono desempenha um papel crucial na redução das emissões de gases com efeito de estufa, permitindo que as organizações compensem a sua pegada de carbono através de sistemas de crédito regulamentados e voluntários. Em 2023, mais de 75 iniciativas ativas de precificação do carbono estavam em operação globalmente. No total, aproximadamente 12,5 mil milhões de toneladas métricas de equivalente COâ (tCOâe) foram negociadas em mercados formais, mostrando um forte aumento de mais de 18% em relação a 2019. Estas iniciativas incluem sistemas cap-and-trade e mecanismos baseados em crédito, apoiando os esforços para alcançar as metas climáticas internacionais. Os mercados de carbono de conformidade dominaram o cenário comercial em 2023, representando mais de 99% do volume total, com mais de 450 milhões de licenças de emissão certificadas negociadas ativamente. O Regime de Comércio de Emissões da União Europeia cobriu aproximadamente 11.000 instalações, o que representou quase 45% das emissões totais da UE. Na Ásia, o mercado nacional de carbono da China tornou-se o maior da região, cobrindo mais de 3,5 mil milhões de tCOâe, o que corresponde a quase 40% das suas emissões nacionais. O mercado voluntário de créditos de carbono também ganhou força, com aproximadamente 160 milhões de tCO2 em créditos voluntários transacionados em 2023. Este número marca um aumento notável na participação voluntária, impulsionado por metas corporativas de emissões líquidas zero e estratégias de sustentabilidade em setores que vão da energia à indústria transformadora.

Principais conclusões

Motorista:Adoção acelerada de compromissos de neutralidade carbónica nos setores industrial e energético, com mais de 3.800 empresas a implementar estratégias de compensação de emissões até ao final de 2023.

País/Região:A Europa lidera o mercado de comércio de créditos de carbono, sendo responsável por mais de 5,2 mil milhões de tCOâe negociadas em 2023 ao abrigo do Sistema de Comércio de Emissões da UE, seguida de perto pelo mercado nacional de carbono da China, com mais de 3,5 mil milhões de tCOâe.

Segmento:O segmento do mercado de carbono de conformidade dominou em 2023, compreendendo mais de 99% do volume global de negociação de créditos de carbono, com os mercados voluntários contribuindo com aproximadamente 160 milhões de tCOâe.

Tendências do mercado de comércio de crédito de carbono

O mercado de comércio de créditos de carbono testemunhou um crescimento exponencial no volume negociado e na diversidade de projetos. Em 2023, mais de 12,5 mil milhões de toneladas métricas de equivalente dióxido de carbono (tCOâe) foram comercializadas globalmente através de vários esquemas de carbono. Destes, os mercados de carbono de conformidade representaram mais de 99% de todas as unidades de carbono comercializadas. O Regime de Comércio de Emissões da União Europeia regulou aproximadamente 45% do total de emissões na UE, abrangendo mais de 11.000 centrais eléctricas e instalações industriais. Na região Ásia-Pacífico, o mercado nacional de carbono da China negociou mais de 3,5 mil milhões de tCOâe, abrangendo aproximadamente 2.200 empresas do sector energético. O esquema chinês representa uma das maiores iniciativas de comércio de carbono em volume, perdendo apenas para o sistema europeu. O mercado voluntário de carbono também apresentou dinâmica ascendente. Até ao final de 2023, foram emitidos mais de 1,3 mil milhões de créditos de carbono, com aproximadamente 776 milhões de créditos retirados. Os projetos verificados de compensação de carbono, especialmente aqueles em soluções baseadas na natureza e energias renováveis, registaram uma procura constante. Quase 2.300 projetos verificados estavam em fase ativa em todo o mundo, destacando um portfólio diversificado de reduções de emissões em soluções florestais, eólicas, solares e comunitárias.

As tendências de preços permaneceram voláteis. Em 2023, os créditos do mercado de conformidade na Europa foram negociados a uma média de 57 euros por tCOâe, enquanto os preços do mercado voluntário variaram entre 8 e 30 dólares por tCOâe, dependendo da categoria do projeto e da classificação de qualidade. Os créditos florestais com classificação BB ou superior obtiveram prêmios até 25% mais altos do que as unidades com classificação básica. As regulamentações do comércio de carbono expandiram-se significativamente. No início de 2024, estavam activos 75 instrumentos de precificação do carbono, cobrindo aproximadamente 24% das emissões globais de gases com efeito de estufa. A introdução de novos mecanismos em países como a Indonésia, a Colômbia e a Turquia adicionou mais de 800 milhões de tCOâe ao pool de crédito de conformidade. Simultaneamente, a União Europeia expandiu o seu mercado de carbono para o transporte rodoviário e edifícios residenciais, alargando a cobertura a mais 40% das emissões regionais. A adoção corporativa de metas líquidas zero influenciou ainda mais as tendências. Mais de 3.800 empresas globais relataram a utilização de créditos de carbono para cumprir metas ambientais em 2023. Esta procura liderada pelas empresas impulsionou o desenvolvimento de ferramentas de rastreabilidade melhoradas, tais como plataformas de monitorização digital e registos integrados em blockchain, que facilitaram mais de 150 milhões de transações no ano passado. O mercado de comércio de créditos de carbono continua a evoluir com modelos de preços dinâmicos, volumes crescentes e diferenciação orientada pela qualidade. Os mecanismos de mercado estão a tornar-se mais sofisticados à medida que as metas climáticas globais empurram tanto o cumprimento como os sistemas de comércio voluntário para uma maior integridade e transparência.

Dinâmica do mercado de comércio de crédito de carbono

MOTORISTA

"Expansão das políticas de neutralidade de carbono por parte de governos e empresas"

Os governos e as empresas em todo o mundo estão a adotar cada vez mais objetivos de neutralidade de carbono, impulsionando uma maior procura de créditos de carbono. Em 2023, mais de 130 países, representando mais de 85% do PIB global, tinham anunciado ou estavam a considerar metas de emissões líquidas zero. No setor empresarial, mais de 3.800 empresas participaram na compensação de carbono através de projetos verificados de redução de emissões. O Sistema de Comércio de Emissões da União Europeia (RCLE-UE) cobriu cerca de 45% das emissões na UE, enquanto o sistema de comércio nacional da China incluiu mais de 3,5 mil milhões de tCO2e em licenças. Estes mandatos regulamentares e compromissos voluntários intensificaram a actividade de comércio de carbono, especialmente para créditos de conformidade, que representaram mais de 12 mil milhões de toneladas métricas comercializadas em 2023.

RESTRIÇÃO

"Inconsistência na verificação de crédito e falta de padronização global"

A ausência de uma norma universal para a verificação dos créditos de carbono continua a prejudicar a integridade do mercado e a confiança dos investidores. Em 2023, mais de 14 padrões de verificação diferentes estavam em uso globalmente, incluindo Gold Standard, Verra e ACR. Esta fragmentação leva a discrepâncias significativas nos preços e na avaliação dos projetos. Por exemplo, créditos de carbono baseados na natureza com o mesmo potencial de compensação de emissões são negociados a preços que variam em até 60%, dependendo do registro utilizado. Além disso, mais de 800 promotores de projetos em todo o mundo utilizam diferentes metodologias de monitorização, comunicação e verificação (MRV), complicando ainda mais a comparação da qualidade de crédito. A falta de fiscalização centralizada permite questões como a contagem dupla e a poupança exagerada de emissões, enfraquecendo a credibilidade do mercado.

OPORTUNIDADE

"Integração de plataformas digitais de comércio de carbono e créditos tokenizados"

O crescimento das plataformas de negociação digital e dos registos baseados em blockchain apresenta uma grande oportunidade para aumentar a transparência e a escalabilidade. Em 2023, mais de 150 milhões de créditos de carbono foram transacionados através de bolsas digitais como Xpansiv e AirCarbon Exchange. As plataformas Blockchain ofereciam ativos de carbono tokenizados, permitindo rastreabilidade e negociação fracionada de créditos. Pelo menos 60 mercados digitais de carbono operavam globalmente, com mais de 30% oferecendo conformidade automatizada e validação de projetos. Esta integração digital também permite preços em tempo real e implantação de contratos inteligentes, melhorando a eficiência para mais de 900 participantes corporativos ativos que utilizam essas ferramentas. A combinação de fintech e ativos ambientais abre novos canais de acesso, especialmente nos mercados emergentes.

DESAFIO

"Aumento dos custos de conformidade e encargos administrativos"

Apesar do interesse crescente, o mercado de comércio de créditos de carbono enfrenta custos de conformidade crescentes, especialmente para as pequenas e médias empresas. Em 2023, mais de 60% das empresas participantes relataram dificuldades em navegar nas regulamentações do mercado de carbono, com documentação de conformidade e custos de MRV em média entre US$ 3 e US$ 6 por tCOâe. Os governos de mais de 30 países introduziram processos de aprovação em vários níveis que exigem auditorias de terceiros, o que atrasou os prazos de emissão de crédito em até 9 meses em alguns casos. Além disso, as empresas que gerem projetos transfronteiriços enfrentaram complexidades devido a quadros regulamentares incompatíveis entre jurisdições. O elevado custo do cumprimento e a falta de harmonização nas políticas restringem a participação, especialmente nas economias em desenvolvimento, onde os projectos de compensação de carbono são mais necessários.

Segmentação do mercado de comércio de crédito de carbono

O mercado de negociação de créditos de carbono é segmentado por tipo e aplicação, com dinâmicas distintas em cada categoria. Em 2023, mais de 12,5 mil milhões de toneladas métricas de COâ equivalente (tCOâe) foram comercializadas através de sistemas voluntários e de conformidade. Por aplicação, os sectores com utilização intensiva de energia contribuíram com mais de 60% da procura total de créditos, seguidos pela silvicultura e pela indústria transformadora.

Por tipo

• Mercado Voluntário de Carbono: O segmento voluntário viu mais de 160 milhões de tCOâe negociadas em 2023, marcando um aumento substancial na participação de empresas com metas líquidas zero. Mais de 3.800 empresas compensaram ativamente as suas emissões de carbono através da compra de créditos de redução verificada de emissões (VER). Os projetos florestais e de energia renovável dominaram este espaço, representando aproximadamente 70% do total de compensações voluntárias. Regiões como o Sudeste Asiático e a América do Sul acolheram a maioria destes projetos, com mais de 1.200 iniciativas registadas.
• Mercado de Carbono de Conformidade: Os mercados de conformidade continuam a ser a espinha dorsal do ecossistema de créditos de carbono, respondendo por mais de 99% do volume global de créditos de carbono. Só o Sistema de Comércio de Emissões da UE (RCLE-UE) cobriu cerca de 5,2 mil milhões de tCO₂e em 2023. O regime nacional da China adicionou mais 3,5 mil milhões de tCO₂e, tornando-o o segundo maior sistema de conformidade a nível mundial. A participação em mercados de conformidade é obrigatória para mais de 20.000 instalações em setores regulamentados, incluindo aço, cimento e geração de energia.

Por aplicativo

• Setor de Energia: O setor de energia foi responsável por mais de 6 bilhões de tCOâe em transações de crédito em 2023. As empresas de geração de energia utilizaram compensações para cumprir os limites de emissões, especialmente usinas movidas a carvão na Ásia e na Europa. Os projetos de compensação eólica e solar contribuíram com quase 40% das emissões de crédito neste segmento.
• Setor manufatureiro: Os fabricantes industriais foram responsáveis ​​por mais de 1,8 bilhão de tCOâe em compras a crédito. As indústrias do cimento e do aço utilizaram créditos de conformidade para cumprir os limites regulamentares nacionais e internacionais. Mais de 4.500 unidades de produção em todo o mundo participaram ativamente de programas de negociação de crédito.
• Setor Florestal: Os créditos florestais e baseados no uso da terra representaram aproximadamente 22% do total de créditos comercializados, equivalendo a quase 2,8 bilhões de tCOâe em 2023. Os programas REDD+ e projetos de florestamento concentraram-se na América Latina e no Sudeste Asiático, onde mais de 600 milhões de hectares de terra são geridos ativamente para geração de compensação.

Perspectiva Regional do Mercado de Negociação de Crédito de Carbono

O mercado global de comércio de créditos de carbono tem visto uma diferenciação regional significativa na adoção e no volume de comércio. Em 2023, mais de 60 países administravam ou desenvolviam esquemas de comércio de carbono, com mais de 30% das emissões globais cobertas por alguma forma de mecanismo de mercado. Os mercados regionais diferem em termos de estrutura política, tipos de crédito e volume de transações, com a Ásia-Pacífico e a Europa liderando o total de créditos de carbono negociados.

• América do Norte

A América do Norte continua a ser um centro crítico para os mercados voluntários de carbono, com os Estados Unidos a contabilizarem mais de 40 milhões de tCO2e em transacções de crédito voluntárias em 2023. Só o Programa Cap-and-Trade da Califórnia supervisionou a comercialização de mais de 300 milhões de licenças no mesmo ano. O Sistema de Preços Baseado em Resultados (OBPS) do Canadá envolveu mais de 600 instalações e negociou créditos em várias províncias. Os compradores norte-americanos demonstraram forte interesse em créditos de remoção baseados em tecnologia e projetos de captura de carbono, que cresceram mais de 35% ano após ano.

• Europa

A Europa lidera o mundo no cumprimento do comércio de carbono. O RCLE-UE continua a ser o maior mercado de carbono a nível mundial, gerindo mais de 5,2 mil milhões de tCO2e em 2023 em 11 000 instalações em 30 países. A Alemanha, a França e os Países Baixos dominaram os volumes de comércio, com preços de créditos de carbono variando entre 80€ e 100€ por tonelada métrica. A Europa também alberga mais de 20 bolsas de carbono e instituições financeiras centradas no carbono. O Esquema de Comércio de Emissões do Reino Unido (UK ETS), operacional desde 2021, movimentou cerca de 140 milhões de tCOâe só em 2023.

• Ásia-Pacífico

A Ásia-Pacífico está a expandir rapidamente a sua infra-estrutura de comércio de carbono. O RCLE nacional da China cobriu mais de 3,5 mil milhões de tCO2e em 2023 em 2.200 centrais eléctricas alimentadas a carvão. O K-ETS da Coreia do Sul negociou mais de 900 milhões de créditos, enquanto o Japão operou esquemas-piloto regionais em Tóquio e Saitama, cobrindo 40 milhões de tCOâe. O Sudeste Asiático contribuiu significativamente para o fornecimento de compensação voluntária, com a Indonésia e o Vietname a emitirem mais de 60 milhões de tCOâe em créditos de REDD+. O Fundo de Redução de Emissões da Austrália viu mais de 190 milhões de Unidades Australianas de Crédito de Carbono (ACCUs) emitidas até o final de 2023.

• Oriente Médio e África

Embora ainda emergente, o comércio de créditos de carbono no Médio Oriente e em África está a ganhar força. O esquema de compensação do imposto sobre carbono da África do Sul envolveu mais de 350 instalações registadas e processou mais de 18 milhões de tCOâe em 2023. Os EAU lançaram a sua plataforma voluntária de troca de carbono em Abu Dhabi, movimentando 2,5 milhões de tCOâe no seu primeiro ano. O Quénia e o Gana lideraram o continente na emissão voluntária de projetos, com projetos combinados de REDD+ e de energias renováveis ​​gerando mais de 12 milhões de créditos. Estão em curso desenvolvimentos regulamentares em mais de 8 países africanos com o objectivo de estabelecer registos nacionais até 2025.

Lista de empresas comerciais de crédito de carbono

• Bolsa Europeia de Energia (EEX) (Alemanha)
• ICE (Intercontinental Exchange) (EUA)
• Grupo Chicago Mercantile Exchange (CME) (EUA)
• NASDAQ (EUA), Xpansiv (EUA)
• Mercados CBL (EUA)
• APX (EUA)
• Markit (Reino Unido)
• Bolsa AirCarbon (Singapura)
• Impacto Climático X (Singapura)

Intercontinental Exchange (ICE) (EUA):Desde o lançamento, o ICE negociou aproximadamente 166 mil milhões de licenças de conformidade e 6 mil milhões de créditos de carbono, com um ano recorde em 2023 negociando o equivalente a 1 bilião de dólares em contratos ambientais. Os futuros de carbono da ICE são indexados nos quatro sistemas de carbono mais ativos – incluindo EU ETS, California CCA, UK ETS e RGGI – aprimorados por ferramentas digitais que suportam mais de 150 milhões de transações de crédito anualmente.

Xpansiv (EUA):Em dezembro de 2023, a bolsa à vista CBL da Xpansiv processou uma alta diária de 2,13 milhões de tCOâe, e seu volume acumulado negociado desde 2020 ultrapassou 300 milhões de tCOâe. Em novembro de 2024, a negociação de créditos baseados na natureza no Xpansiv quase dobrou mês após mês, com 600.000 tCO e trocados sob contratos NâGEO.

Análise e oportunidades de investimento

O mercado de comércio de créditos de carbono tem assistido a uma rápida implantação de capital nos setores de conformidade e voluntariado. Em 2023, mais de 5,7 mil milhões de licenças de emissão foram emitidas globalmente ao abrigo de mercados de conformidade como o EU ETS, o CCA da Califórnia, o UK ETS e o China ETS. O investimento em infraestrutura digital cresceu significativamente, com mais de 60 plataformas operacionais apoiando transações de crédito de carbono em tempo real, automação de MRV e sistemas de registro. Nos mercados voluntários, os projetos baseados na natureza e na eficiência energética atraíram mais de mil milhões de dólares em capital. Estes projetos geraram aproximadamente 160 milhões de créditos só em 2023, com grande interesse por parte das empresas que procuram cumprir as metas de emissões líquidas zero. Notavelmente, os mercados digitais processaram mais de 150 milhões de transações voluntárias de carbono durante o mesmo período. Os promotores de projetos em África, na Ásia e na América Latina angariaram fundos significativos para programas de florestação, reflorestação e REDD+, abrangendo mais de 600 milhões de hectares. As ferramentas digitais MRV (Monitoring, Reporting, Verification) reduziram os prazos de emissão em mais de 70%, permitindo que os projetos tragam créditos verificados ao mercado em até 90 dias, em comparação com os períodos tradicionais superiores a 300 dias. O investimento em registos baseados em blockchain e plataformas de contratos inteligentes aumentou, com mais de 25 plataformas a oferecer créditos de carbono tokenizados em 2024. A integração de créditos de carbono em fundos ESG e instrumentos financeiros garantidos por carbono levou à criação de obrigações indexadas a crédito e ETFs monitorizados por carbono, expandindo as oportunidades de investimento. As previsões indicam um crescimento potencial no comércio transfronteiriço à medida que os países se alinham ao abrigo do Artigo 6 do Acordo de Paris, abrindo janelas de investimento bilateral multibilionárias.

Desenvolvimento de Novos Produtos

A inovação no mercado de créditos de carbono está centrada na padronização, digitalização e diversificação dos instrumentos de carbono. Em 2024, as principais bolsas introduziram novas classes de contratos de carbono adaptados a tipos de projetos específicos, incluindo créditos baseados na natureza, remoções baseadas em tecnologia e créditos de redução industrial. Mais de 12 novos contratos de derivativos foram introduzidos globalmente, acompanhando projetos de carbono verificados pelo mercado. Os ativos de carbono tokenizados ganharam impulso, com mais de 30 milhões de tCOâe transacionados via blockchain até meados de 2024. A tokenização permitiu a propriedade fracionada, um acesso mais amplo ao mercado e melhorou a transparência nos fluxos comerciais. As plataformas que oferecem execução de contratos inteligentes para verificação de crédito reduziram os riscos de fraude e aumentaram a responsabilidade do emitente. Os créditos de aviação em conformidade com o CORSIA tornaram-se padronizados e negociáveis ​​em diversas plataformas, apoiando as companhias aéreas na compensação de emissões através de projetos alinhados com as estruturas da ICAO. O volume de negociação destes créditos ultrapassou os 95 milhões de tCO2e em 2024. Os promotores também lançaram contratos híbridos que combinam co-benefícios ambientais – como a biodiversidade ou o desenvolvimento comunitário – com créditos de carbono. Mais de 100 projetos ofereceram contratos de valor agregado em 2023–2024, permitindo aos compradores alinhar as compensações de carbono com os ODS. Os agregadores de projetos começaram a emitir portfólios multijurisdicionais, agrupando créditos de conservação florestal, restauração de manguezais e transição energética de vários continentes. Esses desenvolvimentos atendem empresas com compromissos globais de sustentabilidade e ajudam a mitigar riscos específicos do local.

Cinco desenvolvimentos recentes

• A Intercontinental Exchange (ICE) registou o seu maior volume anual de transações de licenças de carbono em 2023, ultrapassando os 165 mil milhões de licenças transacionadas em todos os principais regimes de conformidade a nível mundial.
• Uma plataforma de mercado voluntário ultrapassou 300 milhões de tCOâe em volume acumulado negociado até o quarto trimestre de 2024, marcando um marco significativo na digitalização do comércio voluntário de carbono.
• As transações de crédito baseadas na natureza duplicaram entre outubro e novembro de 2024, atingindo um máximo mensal de 600.000 tCOâe, indicando um aumento na procura por compensações baseadas na silvicultura.
• O ETS da União Europeia realizou mais de 520 leilões em 2023, oferecendo mais de 5,2 mil milhões de tCOâe de licenças, reflectindo o agressivo roteiro de descarbonização do bloco.
• Instrumentos de crédito de carbono em conformidade com o CORSIA foram lançados globalmente, apoiando a indústria da aviação na compensação de mais de 90 milhões de tCOâe até 2023–2024.

Cobertura do relatório do mercado de comércio de crédito de carbono

Este relatório abrange todo o âmbito do mercado global de comércio de créditos de carbono através de sistemas voluntários e de conformidade. Avalia mais de 75 mecanismos de precificação do carbono que, coletivamente, impactam aproximadamente 24% das emissões globais de GEE. É fornecida uma análise detalhada sobre as operações de mercado em mais de 50 países, com ênfase em mecanismos regionais, como o ETS da UE, o Cap-and-Trade da Califórnia, o ETS da China e o ETS da Coreia do Sul. O segmento de conformidade inclui dados sobre emissão de licenças, volume de negociação, infraestrutura de registro, concepção de leilões e uso de crédito transfronteiriço. Em 2023, mais de 12 mil milhões de tCOâe foram negociadas em mercados de compliance a nível mundial. Os mercados voluntários são analisados ​​por tipos de crédito (REDD+, energia renovável, CCS, etc.), volumes de transações (mais de 160 milhões de tCOâe em 2023) e comportamento de compras corporativas. As plataformas baseadas em tecnologia que permitem MRV digital, gerenciamento de registros e tokenização são revisadas detalhadamente, destacando mais de 60 plataformas em operação em 2024. A segmentação de mercado também é apresentada por tipo (voluntário vs. conformidade), aplicação (energia, manufatura, silvicultura) e método de negociação (à vista, futuros, tokenizado). O relatório fornece perfis competitivos detalhados das principais bolsas de carbono, registros e fornecedores de soluções, abrangendo as operações, volumes de transações e participação de mercado de empresas que movimentam mais de 170 bilhões de tCOâe combinadas. Também descreve as principais iniciativas políticas, incluindo implementações do Artigo 6, quadros de financiamento climático e projetos-piloto de comércio multilateral. Com dados granulares, este relatório serve como um recurso abrangente para as partes interessadas nos domínios financeiro, de sustentabilidade, de energia e de política que procuram envolver-se nos mercados de carbono com uma visão quantitativa.