Taille, part, croissance et analyse de l’industrie du marché des embrayages de ventilateur, par type (fonte, alliage, autres), par application (voiture particulière, véhicule commercial), perspectives régionales et prévisions jusqu’en 2035

Aperçu du marché des embrayages de ventilateur

La taille du marché mondial des embrayages de ventilateur est estimée à 13 509,24 millions de dollars en 2026 et devrait atteindre 22 376,29 millions de dollars d'ici 2035, avec un TCAC de 5,77 % de 2026 à 2035.

Le marché des embrayages de ventilateur se développe régulièrement à mesure que la production de véhicules commerciaux, les transports lourds, les machines agricoles et les équipements tout-terrain continuent de nécessiter des systèmes de refroidissement moteur efficaces. Les embrayages de ventilateur améliorent la gestion thermique en engageant le ventilateur de refroidissement uniquement lorsque cela est nécessaire, réduisant ainsi la charge inutile du moteur et améliorant le rendement énergétique. Plus de 71 % des véhicules utilitaires lourds dans le monde continuent d'utiliser des systèmes d'embrayage de ventilateur à visqueux ou à commande électronique pour réguler la température du moteur. Environ 58 % des moteurs diesel lourds nouvellement fabriqués intègrent des embrayages de ventilateur à commande électronique, tandis que plus de 63 % de la demande de remplacement provient du marché secondaire. Le rapport sur le marché des embrayages de ventilateur met en évidence l'adoption croissante de matériaux en alliage léger, de systèmes de contrôle thermique intelligents et de technologies de roulements durables, renforçant ainsi l'analyse du marché des embrayages de ventilateur, les tendances du marché, les perspectives du marché et les opportunités de marché dans les secteurs automobile et industriel.

Les États-Unis restent l'un des plus grands marchés pour les systèmes d'embrayage de ventilateur en raison de leur vaste flotte de véhicules commerciaux et de leur industrie du transport lourd. Plus de 15 millions de camions commerciaux circulent dans tout le pays, tandis qu'environ 290 millions de véhicules immatriculés créent une demande de remplacement importante pour les composants de refroidissement du moteur. Près de 68 % des poids lourds utilisent des systèmes d'embrayage à visco-ventilateur, et environ 44 % des nouveaux véhicules utilitaires sont équipés d'embrayages de ventilateur à commande électronique pour une efficacité thermique améliorée. Le rapport d'étude de marché sur les embrayages de ventilateur indique que plus de 61 % des ventes sur le marché secondaire aux États-Unis sont associées au remplacement d'ensembles d'embrayage de ventilateur usés, entraînés par des cycles de maintenance dépassant 160 000 km. L'activité logistique croissante et la production croissante de véhicules lourds continuent de renforcer la croissance et la part de marché du marché des embrayages de ventilateur.

Principales conclusions

• Moteur clé du marché :Environ 69 % de la demande du marché est tirée par la production de véhicules utilitaires,
• Restrictions majeures du marché :Environ 41 % des fabricants sont confrontés à une pression sur les coûts des matières premières, 36 % signalent une concurrence croissante des systèmes de refroidissement électriques,
• Tendances émergentes :Près de 63 % des nouveaux produits d'embrayage de ventilateur sont dotés d'une commande électronique, 49 % utilisent des composants en alliage léger,
• Leadership régional :L'Asie-Pacifique représente 47 % de la part de marché mondiale, l'Amérique du Nord 24 %, l'Europe 22 % et le Moyen-Orient et l'Afrique 7 %.
• Paysage concurrentiel :Les 5 principaux fabricants représentent collectivement environ 67 % de la part de marché mondiale des embrayages de ventilateur.
• Segmentation du marché :Les véhicules utilitaires représentent 64 % de la demande totale, tandis que les embrayages de ventilateur en fonte représentent environ 52 % des expéditions de produits.
• Développement récent :Environ 46 % des systèmes d'embrayage de ventilateur récemment lancés intègrent une technologie d'engagement électronique.

Dernières tendances du marché des embrayages de ventilateur

Le marché des embrayages de ventilateur connaît des progrès technologiques rapides alors que les fabricants introduisent des systèmes de refroidissement à commande électronique, des matériaux légers et des solutions intelligentes de gestion thermique. Plus de 63 % des nouveaux produits d'embrayage de ventilateur utilisent désormais une technologie d'engagement électronique, améliorant la précision du refroidissement tout en réduisant le fonctionnement inutile du ventilateur. Environ 49 % des produits haut de gamme intègrent des boîtiers en alliage d'aluminium pour réduire le poids des composants et améliorer la durabilité. L'adoption croissante de camions lourds économes en carburant a accéléré la demande de systèmes avancés de gestion thermique, avec près de 58 % des nouveaux moteurs diesel commerciaux intégrant des embrayages de ventilateur à commande électronique. Le rapport sur le marché des embrayages de ventilateur met également en évidence la demande croissante d'ensembles de roulements sans entretien capables de fonctionner au-delà de 500 000 km dans des conditions de service intensif.

Les investissements croissants dans la modernisation de la flotte continuent de soutenir l'innovation technologique tout au long de l'analyse du marché des embrayages de ventilateur. Près de 61 % de la demande de remplacement sur le marché secondaire est générée par les exploitants de véhicules commerciaux qui recherchent une efficacité de refroidissement améliorée et des coûts de maintenance réduits. Les capteurs de température intelligents, la technologie des fluides visqueux de précision et les mécanismes d'engagement à commande électronique deviennent la norme dans les gammes de produits haut de gamme. Environ 42 % des fabricants augmentent la production de systèmes d'embrayage de ventilateur en alliage léger pour améliorer l'efficacité du moteur et réduire les pertes mécaniques. La production croissante de véhicules utilitaires lourds, d'autobus, de machines agricoles et d'équipements de construction continue de renforcer les prévisions du marché des embrayages de ventilateur, le rapport sur l'industrie des embrayages de ventilateur, les informations sur le marché des embrayages de ventilateur et les opportunités à long terme du marché des embrayages de ventilateur.

Dynamique du marché des embrayages de ventilateur

CONDUCTEUR

" Production croissante de véhicules utilitaires et demande de systèmes de refroidissement moteur efficaces."

Le marché des embrayages de ventilateur est principalement stimulé par l'augmentation de la production de véhicules utilitaires lourds et l'expansion des infrastructures de transport. Plus de 69 % des camions utilitaires lourds s'appuient sur des embrayages de ventilateur à visqueux ou à commande électronique pour une régulation efficace de la température du moteur. Environ 58 % des moteurs diesel nouvellement fabriqués intègrent des systèmes de refroidissement à commande électronique qui améliorent les performances thermiques et réduisent les pertes parasites du moteur. Les exploitants de flottes donnent de plus en plus la priorité aux composants de refroidissement durables capables de fonctionner au-delà de 500 000 km, tandis que plus de 61 % de la demande du marché secondaire provient du remplacement des ensembles d'embrayage de ventilateur usés. La croissance du transport de marchandises, de la production d'équipements miniers et de la fabrication de machines agricoles continue de soutenir la demande de technologies de refroidissement moteur fiables sur les marchés automobiles mondiaux.

RETENUE

" Adoption croissante des ventilateurs de refroidissement électriques dans les véhicules de tourisme modernes."

La transition vers des systèmes de refroidissement électriques présente une contrainte majeure pour le marché des embrayages de ventilateur. Environ 36 % des nouveaux véhicules de tourisme utilisent désormais des ventilateurs de refroidissement électriques au lieu d'ensembles d'embrayage de ventilateur mécaniques, réduisant ainsi la demande dans les applications légères. Environ 41 % des fabricants sont également confrontés à une hausse des coûts des matières premières qui affecte la production de composants en fonte et en alliages. Les perturbations de la chaîne d'approvisionnement affectent près de 28 % des fabricants mondiaux, prolongeant les délais de production et augmentant les défis d'approvisionnement. L'adoption croissante des véhicules électriques, qui éliminent les ventilateurs de refroidissement conventionnels entraînés par le moteur, limite encore davantage la demande future dans certains segments de véhicules de tourisme.

OPPORTUNITÉ

" Expansion de la modernisation de la flotte de poids lourds et des technologies de gestion thermique intelligente."

Les programmes de modernisation de la flotte continuent de créer des opportunités importantes pour l'analyse du marché des embrayages de ventilateur. Près de 63 % des entreprises de logistique modernisent leurs flottes de véhicules lourds avec des systèmes de refroidissement à commande électronique pour améliorer l'efficacité des moteurs et réduire les besoins de maintenance. Environ 47 % des nouvelles plates-formes de poids lourds intègrent des systèmes de gestion thermique intelligents prenant en charge un engagement précis des ventilateurs. Les embrayages de ventilateur en alliage léger, les capteurs de maintenance prédictive et les technologies de roulement avancées continuent de gagner en popularité auprès des constructeurs OEM et des exploitants de flottes. L'augmentation de la production de machines de construction, d'équipements agricoles et de véhicules miniers renforce encore les opportunités à long terme pour les fabricants d'embrayages de ventilateur haut de gamme.

DÉFI

"Maintenir la durabilité dans des conditions de fonctionnement extrêmes tout en réduisant le poids des composants."

Les fabricants continuent d'être confrontés à des défis pour concilier construction légère et durabilité à long terme. Environ 34 % des programmes d'ingénierie se concentrent sur la réduction du poids de l'embrayage du ventilateur sans compromettre la résistance mécanique. Environ 31 % des exploitants de véhicules lourds exigent des composants de refroidissement capables de fonctionner en continu à des températures supérieures à 45 °C. La validation des produits nécessite des tests d'endurance approfondis, tandis que des normes d'émission plus strictes encouragent des systèmes de gestion thermique plus efficaces. La concurrence croissante, l'innovation technologique et la pression pour améliorer l'efficacité opérationnelle continuent de stimuler la recherche et le développement sur le marché mondial des embrayages de ventilateur.

Segmentation du marché des embrayages de ventilateur

Par type

Fonte :La fonte détient environ 52 % de la part de marché mondiale des embrayages de ventilateur en raison de sa solidité, de sa durabilité et de sa résistance supérieures aux températures de fonctionnement élevées. Plus de 67 % des camions et bus lourds continuent d'utiliser des embrayages de ventilateur en fonte, car ils offrent des performances de refroidissement fiables sous des charges moteur continues. Près de 58 % des remplacements sur le marché secondaire sont des modèles en fonte en raison de leur durée de vie plus longue et de leurs moindres besoins d'entretien. Les technologies de moulage améliorées ont amélioré la durabilité du produit d'environ 18 %, tandis que les systèmes de roulements optimisés ont augmenté la fiabilité opérationnelle. Le rapport sur le marché des embrayages de ventilateur indique une demande stable de la part des fabricants de matériel de transport commercial, minier et agricole.

L'analyse du marché des embrayages de ventilateur met également en évidence un investissement continu dans des processus avancés de fabrication de fonte pour améliorer la résistance à l'usure et réduire les vibrations. Environ 43 % des fabricants de moteurs OEM pour poids lourds spécifient des embrayages de ventilateur en fonte pour les applications diesel à haut rendement. Environ 36 % des exploitants de flotte préfèrent les assemblages en fonte en raison de leur durabilité éprouvée dans des conditions d'exploitation exigeantes. L'augmentation du transport de marchandises et le développement des infrastructures continuent de soutenir la demande à long terme pour ce segment.

Alliage:Les embrayages de ventilateur en alliage représentent environ 35 % du marché mondial des embrayages de ventilateur et continuent de gagner en popularité en raison de leur construction légère et de leur efficacité thermique améliorée. Près de 49 % des nouveaux systèmes d'embrayage de ventilateur haut de gamme intègrent des carters en alliage d'aluminium pour réduire le poids et améliorer le rendement énergétique. Environ 41 % des véhicules utilitaires de poids moyen utilisent désormais des ensembles d'embrayage de ventilateur en alliage en raison d'une meilleure dissipation thermique et d'une meilleure résistance à la corrosion. Les technologies d'usinage améliorées ont augmenté la précision dimensionnelle d'environ 20 %, permettant une durée de vie plus longue des composants et un fonctionnement plus fluide.

Les perspectives du marché des embrayages de ventilateur indiquent une préférence croissante des équipementiers pour des composants de refroidissement légers qui contribuent à réduire le poids du véhicule et à améliorer les performances du moteur. Environ 34 % des fabricants ont augmenté leur capacité de production d'alliages pour répondre à la demande croissante des véhicules commerciaux et des machines industrielles. L'innovation continue en matière de matériaux et l'amélioration de la précision de fabrication continuent de renforcer ce segment sur les marchés automobiles mondiaux.

Autre:Le segment Autres représente environ 13 % de la part de marché des embrayages de ventilateur et comprend des matériaux composites, des assemblages métalliques hybrides et des composants de refroidissement spécialisés conçus pour les applications industrielles et hors route. Près de 28 % des équipements spécialisés de construction et d'exploitation minière utilisent des systèmes d'embrayage de ventilateur personnalisés conçus pour les environnements d'exploitation extrêmes. Environ 22 % des programmes de développement de produits se concentrent sur les matériaux composites avancés pour réduire le poids tout en préservant la durabilité. La demande croissante de solutions de refroidissement personnalisées continue de soutenir une croissance progressive dans ce segment de niche.

Par candidature

Voiture de tourisme :Les voitures particulières représentent environ 36 % du marché mondial des embrayages de ventilateur. Plus de 44 % des SUV et camionnettes conventionnels continuent d'utiliser des systèmes d'embrayage à ventilateur mécanique en raison de leurs besoins de refroidissement plus élevés. Environ 39 % des ventes sur le marché secondaire proviennent du remplacement des ensembles d'embrayage de ventilateur dans les flottes vieillissantes de véhicules de tourisme. Les systèmes de contrôle thermique améliorés ont augmenté l'efficacité du refroidissement du moteur de près de 17 %, soutenant ainsi la demande continue dans certaines catégories de véhicules. Cependant, l'adoption croissante des ventilateurs de refroidissement électriques continue de modérer la croissance de ce segment.

Le rapport d'étude de marché sur l'embrayage de ventilateur indique que les véhicules de tourisme haut de gamme utilisent de plus en plus des systèmes d'embrayage de ventilateur à commande électronique pour améliorer le rendement énergétique et réduire la charge du moteur. Environ 27 % des constructeurs OEM de véhicules de tourisme continuent d'intégrer une technologie avancée d'embrayage à visco-ventilateur dans de plus grandes plates-formes de moteurs à combustion interne, soutenant ainsi une demande de remplacement stable.

Véhicule utilitaire:Les véhicules commerciaux dominent le marché des embrayages de ventilateur avec environ 64 % de part de marché. Près de 71 % des camions lourds comptent sur des embrayages de ventilateur à visqueux ou à commande électronique pour maintenir la température de fonctionnement du moteur pendant le transport continu. Environ 61 % de la demande sur le marché secondaire provient de l'entretien des flottes de véhicules commerciaux, tandis qu'environ 53 % des moteurs diesel lourds nouvellement fabriqués utilisent des systèmes d'embrayage de ventilateur à commande électronique. Les opérateurs de flotte donnent la priorité aux systèmes de refroidissement durables capables de fonctionner au-delà de 500 000 km, faisant de ce segment le principal contributeur à la demande du marché mondial.

Le rapport sur le marché des embrayages de ventilateur identifie également une forte demande de la part des bus, des machines de construction, des équipements agricoles et des véhicules miniers. Environ 46 % des programmes de modernisation de la flotte comprennent des systèmes de refroidissement améliorés à commande électronique qui améliorent l'efficacité thermique et réduisent les besoins de maintenance. L'activité croissante du transport commercial et l'expansion des infrastructures logistiques continuent de renforcer le leadership du segment des véhicules commerciaux.

Perspectives régionales du marché des embrayages de ventilateur

Amérique du Nord

L'Amérique du Nord représente environ 24 % de la part de marché mondiale des embrayages de ventilateur, soutenue par l'une des plus grandes flottes de véhicules commerciaux au monde. Plus de 15 millions de camions commerciaux circulent aux États-Unis, générant une forte demande de remplacement de composants de refroidissement moteur. Près de 68 % des camions lourds utilisent des systèmes d'embrayage à ventilateur visqueux, tandis qu'environ 44 % des véhicules utilitaires nouvellement fabriqués sont équipés d'embrayages à ventilateur à commande électronique. Environ 61 % des ventes régionales du marché secondaire proviennent des cycles de maintenance et de remplacement de flottes. L'expansion des activités de transport de marchandises et de construction continue de soutenir une demande constante de systèmes de refroidissement durables.

Le rapport sur le marché des embrayages de ventilateur met en évidence l'adoption croissante d'embrayages de ventilateur en alliage léger et de technologies de gestion thermique intelligente dans les applications lourdes. Environ 39 % des constructeurs OEM de véhicules utilitaires ont introduit des systèmes de refroidissement à commande électronique pour améliorer l'efficacité du moteur. Les investissements croissants dans la modernisation du parc et les réglementations plus strictes en matière d'émissions continuent de stimuler la demande de solutions avancées d'embrayage de ventilateur dans toute l'Amérique du Nord.

Europe

L'Europe représente environ 22 % du marché mondial des embrayages de ventilateur, soutenu par une solide fabrication de véhicules commerciaux et une ingénierie automobile avancée. L'Allemagne, la France, l'Italie et le Royaume-Uni restent d'importants centres de production de poids lourds et de véhicules industriels. Près de 53 % des nouveaux véhicules utilitaires lourds utilisent des systèmes d'embrayage de ventilateur à commande électronique pour une meilleure efficacité thermique. Environ 47 % de la demande du marché secondaire provient des flottes de transport longue distance nécessitant des composants de refroidissement moteur fiables. La demande croissante de transports économes en carburant continue d'encourager l'adoption d'ensembles d'embrayage de ventilateur en alliage léger.

L'analyse du marché des embrayages de ventilateur indique qu'environ 35 % des fabricants investissent dans des composants de refroidissement usinés avec précision pour améliorer la durabilité et réduire les besoins de maintenance. Les technologies de fabrication avancées et les normes strictes de performance des véhicules continuent de soutenir l'innovation dans l'ensemble de l'industrie automobile européenne. Une production stable de véhicules lourds garantit une demande régionale constante pour les systèmes d'embrayage de ventilateur.

Asie-Pacifique

L'Asie-Pacifique domine le marché des embrayages de ventilateur avec environ 47 % de part de marché en raison de la production à grande échelle de véhicules commerciaux et de l'expansion des activités industrielles. La Chine, le Japon, l'Inde et la Corée du Sud restent les principaux centres de fabrication de camions lourds, d'autobus et d'équipements de construction. Près de 66 % de la demande régionale en embrayages de ventilateur provient des applications de véhicules commerciaux, tandis qu'environ 52 % des moteurs diesel lourds nouvellement fabriqués intègrent une technologie avancée d'embrayage de ventilateur. La croissance des réseaux logistiques et le développement des infrastructures continuent de renforcer la demande des constructeurs OEM et du marché secondaire.

Les perspectives du marché des embrayages de ventilateur bénéficient également de l'augmentation de la production de machines agricoles et de la fabrication d'équipements miniers. Environ 43 % des fabricants régionaux ont augmenté leur capacité de production de systèmes d'embrayage de ventilateur à commande électronique. Les investissements croissants dans les matériaux légers, la fabrication automatisée et les technologies de refroidissement intelligentes continuent de renforcer le leadership de l'Asie-Pacifique sur le marché mondial.

Moyen-Orient et Afrique

Le Moyen-Orient et l'Afrique représentent environ 7 % de la part de marché mondiale des embrayages de ventilateur. La demande est soutenue par l'expansion des activités de construction, des opérations minières et du transport commercial lourd. Près de 48 % de la demande régionale provient des camions commerciaux et des équipements hors route fonctionnant dans des conditions de température élevée. Environ 34 % des ventes du marché secondaire sont associées à la maintenance des flottes minières et de construction. Les investissements croissants dans les infrastructures logistiques continuent de soutenir la demande de systèmes de refroidissement moteur durables.

Le rapport d'étude de marché sur les embrayages de ventilateur indique l'adoption croissante de composants de refroidissement robustes capables de fonctionner à des températures supérieures à 45°C. Environ 29 % des exploitants de flotte donnent la priorité aux systèmes d'embrayage de ventilateur à commande électronique pour améliorer l'efficacité du refroidissement et réduire les besoins de maintenance. Les activités croissantes de développement industriel et de transport commercial continuent de créer des opportunités stables pour les fabricants du Moyen-Orient et d'Afrique.

Liste des meilleures entreprises d'embrayage de ventilateur

• BorgWarner
• Mahle
• FAW
• Aisin
• Wenzhou Yilong
• Xuelong

Part de marché des deux principales entreprises

• BorgWarner – Détient environ 24 % de la part de marché mondiale des embrayages de ventilateur
• Mahle – représente environ 19 % de la part de marché mondiale

Analyse et opportunités d'investissement

Le marché des embrayages de ventilateur continue d'attirer des investissements dans les systèmes de refroidissement à commande électronique, les composants en alliage léger et les technologies de gestion thermique intelligente. Près de 49 % des investissements des équipementiers sont concentrés sur les systèmes d'embrayage électronique de ventilateur qui améliorent l'efficacité du moteur et réduisent les pertes mécaniques. Environ 42 % des fabricants développent leur production de composants en alliage pour réduire le poids des produits et améliorer leur durabilité. Les programmes de modernisation des flottes de véhicules commerciaux génèrent plus de 61 % de la demande de remplacement sur le marché secondaire, créant ainsi des opportunités attractives pour les fournisseurs de composants de refroidissement haut de gamme.

Les fabricants investissent également dans l'usinage automatisé, les technologies de maintenance prédictive et les systèmes de roulements avancés. Environ 38 % des nouvelles installations de production intègrent des systèmes automatisés d'inspection de la qualité pour améliorer la précision de la fabrication. La demande croissante de véhicules utilitaires, d'équipements de construction et de machines agricoles continue de soutenir les opportunités d'investissement à long terme sur le marché mondial des embrayages de ventilateur.

Développement de nouveaux produits

Les fabricants continuent de développer des systèmes d'embrayage de ventilateur à commande électronique comprenant des boîtiers en alliage léger, des capteurs de température intelligents et des ensembles de roulements sans entretien. Près de 46 % des produits nouvellement lancés intègrent une technologie d'engagement électronique, tandis que 41 % sont dotés de systèmes de fluide visqueux optimisés pour des performances de refroidissement améliorées. Environ 35 % des modèles d'embrayage de ventilateur haut de gamme utilisent une construction légère en alliage d'aluminium pour améliorer le rendement énergétique et réduire la charge du moteur.

L'innovation vise également à améliorer la durabilité opérationnelle et à réduire les besoins de maintenance. Environ 33 % des nouveaux produits sont conçus pour un fonctionnement continu au-delà de 500 000 km, tandis que 29 % intègrent des systèmes avancés de surveillance thermique pour un contrôle précis du refroidissement. La recherche croissante sur les matériaux hautes performances et les solutions de refroidissement à commande électronique continue de renforcer la compétitivité des produits.

Cinq développements récents (2023-2025)

• 2025 : BorgWarner étend sa production d'embrayages de ventilateur à commande électronique pour les véhicules utilitaires lourds.
• 2024 : Mahle introduit des ensembles d'embrayage de ventilateur en alliage léger avec une efficacité thermique améliorée.
• 2024 : Aisin a amélioré les systèmes de refroidissement à commande électronique pour les moteurs diesel commerciaux.
• 2023 : Xuelong a étendu sa capacité de fabrication de produits d'embrayage de ventilateur visqueux robustes.
• 2025 : FAW a amélioré les systèmes de refroidissement des véhicules utilitaires grâce à une technologie améliorée d'embrayage de ventilateur à commande électronique.

Couverture du rapport sur le marché des embrayages de ventilateur

Le rapport sur le marché des embrayages de ventilateur fournit une analyse complète des types de produits, des applications, des performances régionales, du paysage concurrentiel, des tendances d'investissement et des développements technologiques. Il évalue les catégories de produits en fonte, en alliage et autres pour les applications de voitures particulières et de véhicules commerciaux. Le rapport comprend une analyse des parts de marché, l'innovation technologique, les systèmes de refroidissement à commande électronique, la demande sur le marché secondaire et les développements récents de l'industrie étayés par des faits numériques pertinents.

L'étude analyse également la demande régionale en Amérique du Nord, en Europe, en Asie-Pacifique, au Moyen-Orient et en Afrique, ainsi que les profils des entreprises, leur positionnement concurrentiel, l'innovation de produits et les opportunités d'investissement. Il fournit des informations exploitables sur le marché des embrayages de ventilateur, une analyse du marché des embrayages de ventilateur, un rapport sur l'industrie des embrayages de ventilateur, des prévisions du marché des embrayages de ventilateur et des opportunités de marché des embrayages de ventilateur pour les fabricants, les fournisseurs, les distributeurs et les acteurs de l'industrie automobile sans inclure les revenus ou le TCAC.