Tamaño del mercado de oferta de tokens de seguridad (STO), participación, crecimiento y análisis de la industria, por tipo (plataformas, servicios), por aplicación (BFSI, venta minorista y comercio electrónico, transporte y logística, TI y telecomunicaciones, otros), información regional y pronóstico para 2033

Descripción general del mercado de ofertas de tokens de seguridad (STO)

El tamaño del mercado de ofertas de tokens de seguridad (STO) se valoró en 39,58 mil millones de dólares en 2025 y se espera que alcance los 63,18 mil millones de dólares en 2033, creciendo a una tasa compuesta anual del 6,02% de 2025 a 2033.

Las ofertas de tokens de seguridad han surgido como una alternativa regulada a las ofertas iniciales de monedas, ofreciendo tokens digitales que representan acciones, deuda o valores respaldados por activos reales. En 2024, se emitieron aproximadamente 5,6 mil millones de dólares en valores tokenizados, que aumentarán a 6,66 mil millones de dólares en 2025. Estos tokens, comercializados en plataformas habilitadas para blockchain, brindan un seguimiento transparente de la propiedad y un cumplimiento automatizado, lo que atrae el interés tanto de instituciones financieras tradicionales como de nuevas empresas innovadoras.

Es evidente un aumento en la adopción institucional: solo en 2026 se emitieron más de 2,2 mil millones de dólares en tokens de valores, principalmente dirigidos a activos inmobiliarios y de capital privado. Los principales centros financieros, en particular América del Norte, Europa y Asia-Pacífico, albergan la mayor parte de la actividad de STO, respaldados por marcos regulatorios claros e infraestructura de apoyo. La demanda de los inversores modernos de propiedad fraccionada y carteras diversificadas está contribuyendo a este cambio.

Las recientes mejoras tecnológicas en blockchain están reduciendo la latencia y el costo de las transacciones, mientras que la tokenización de activos democratiza el acceso a activos que antes no eran líquidos. A finales de 2025, América del Norte representaba alrededor del 45% de la cuota de mercado de STO, seguida de Asia-Pacífico con el 30% y Europa con el 15%. Además, sectores como el inmobiliario y el sanitario están experimentando cada vez más con tokens de seguridad, lo que indica una convergencia más amplia entre las finanzas y la innovación en activos digitales.

Hallazgos clave

CONDUCTOR:La claridad regulatoria en regiones como Europa (MiFID II) y Estados Unidos (orientación de la SEC) ha alentado a los actores institucionales: América del Norte lideró con el 45% de las emisiones en 2023.

PAÍS/REGIÓN:América del Norte contribuyó con aproximadamente 2.500 millones de dólares a la emisión de STO en 2024, seguida de Asia-Pacífico con 1.700 millones de dólares.

SEGMENTO:El segmento de tokens de activos reales, que cubre propiedades fraccionarias y materias primas, creció más rápidamente en 2023, capturando alrededor del 25% de la emisión.

Tendencias del mercado de ofertas de tokens de seguridad (STO)

El crecimiento de STO está siendo moldeado por varias tendencias notables. Los marcos regulatorios como el MiCA de la UE y las directrices en evolución de la SEC de EE. UU. han generado cautela pero confianza, alentando a los principales inversores. La tokenización de activos de alto valor, como bienes raíces y obras de arte, ha generado más de 2,2 mil millones de dólares en valores digitales emitidos en 2026. Las instituciones financieras utilizan cada vez más la infraestructura STO para ofrecer oportunidades de inversión fraccionadas; Las aplicaciones BFSI representaron más del 50% de los casos de uso del mercado en 2023. Los mercados emergentes de Asia y el Pacífico están acelerando su adopción, y Singapur, Japón y Corea del Sur se están convirtiendo en centros importantes. Al mismo tiempo, las STO se están integrando con los ecosistemas DeFi, lo que permite el pago automatizado de dividendos y el cumplimiento a través de contratos inteligentes. Esta fusión de plataformas de activos digitales con finanzas heredadas está abriendo nuevas vías en la liquidez de activos, la accesibilidad de los inversores y las transacciones transfronterizas, sentando las bases para un ecosistema financiero más inclusivo y eficiente.

Dinámica del mercado de oferta de tokens de seguridad (STO)

El impulso del mercado está impulsado por la creciente demanda de liquidez y la propiedad fraccionada de activos tradicionalmente ilíquidos. En 2023, los tokens de activos reales (que abarcan propiedades y arte) emergieron como el segmento STO de más rápido crecimiento. La claridad regulatoria, especialmente en Estados Unidos, Canadá, Suiza y la UE, apuntala la confianza de los inversores. El progreso tecnológico, incluida la infraestructura blockchain escalable y los contratos inteligentes, está mejorando la eficiencia de las transacciones y la automatización del cumplimiento, esenciales para la adopción institucional. La adopción minorista ha aumentado a medida que las plataformas agilizan el acceso de los usuarios, y las plataformas de valores digitales informaron un aumento de más del 40 % en los registros minoristas entre 2023 y 2024. Sin embargo, persisten regulaciones globales inconsistentes y fragmentación. La concienciación más allá de las comunidades fintech es limitada y la ciberseguridad sigue siendo una preocupación, y el fraude de activos digitales exige protocolos más estrictos. A pesar de estos desafíos, la colaboración continua entre los reguladores, las plataformas DeFi y los intercambios tradicionales está creando nuevos casos de uso y oportunidades de inversión, lo que destaca el progreso constante en la institucionalización del mercado.

CONDUCTOR

"Claridad regulatoria en las principales jurisdicciones"

Los marcos regulatorios como MiFID II en la UE, las aprobaciones de la SEC en los EE. UU., las disposiciones de FINMA en Suiza y las directrices de la CSA en Canadá han ayudado a aumentar la confianza de los inversores en 2024. Estas regulaciones han garantizado que los tokens de valores cumplan con los estándares de valores establecidos, lo que ha permitido la adopción institucional. El crecimiento se refleja en que América del Norte contribuirá con el 45% de la emisión de STO en 2023, Asia-Pacífico con el 30% y Europa con alrededor del 15%.

RESTRICCIÓN

"La regulación fragmentada a nivel mundial frena las ofertas transfronterizas"

A pesar de los avances, las regulaciones varían mucho según la región. Algunas jurisdicciones aún carecen de una orientación clara sobre STO o las tratan como ICO; la inconsistencia inhibe la emisión transfronteriza de tokens. Una encuesta de 2024 mostró que casi el 30% de los proyectos se abstuvieron de lanzar STO debido a la incertidumbre regulatoria.

OPORTUNIDAD

"La tokenización de activos reales desbloquea nuevas clases de inversión"

Los activos reales tokenizados, como bienes raíces comerciales y bellas artes, lideraron el crecimiento en 2023 y representaron aproximadamente el 25% de las nuevas STO. Estas ofertas permiten la entrada fraccionada a activos de alto valor, ampliando las bases de inversores y permitiendo una negociación secundaria eficiente con inversiones mínimas más bajas.

DESAFÍO

"Limitada conciencia pública y confianza entre los inversores minoristas."

A pesar del crecimiento institucional, la concienciación más amplia de los inversores sigue siendo limitada. En 2024, menos del 10% de los inversores minoristas informaron que comprendían las STO, en comparación con más del 55% de las acciones públicas. Las preocupaciones sobre la ciberseguridad, como los ataques a plataformas, siguen disuadiendo la adopción generalizada, lo que requiere protocolos de seguridad sólidos y cumplimiento normativo.

Segmentación del mercado de oferta de tokens de seguridad (STO)

El ecosistema STO se puede analizar por tipos de plataforma/servicio y aplicaciones, revelando diversos roles y áreas de crecimiento. Las plataformas, como Polymath y Securitize, proporcionan infraestructura de emisión, cumplimiento KYC/AML y gestión de tokens. Los proveedores de servicios (asesores legales, custodios y bolsas) facilitan la función posterior a la emisión y la profundidad del mercado secundario. En 2024, las plataformas permitieron más del 60% de las STO, mientras que los proveedores de servicios apoyaron una creciente adopción. En cuanto a las aplicaciones, domina el sector BFSI, que representa más de la mitad del uso de STO en 2023, ya que los bancos y las empresas de seguros emiten bonos digitales y pagarés estructurados. También están surgiendo el comercio minorista y el comercio electrónico; Los programas de fidelización tokenizados y los tokens respaldados por activos de consumo representaron aproximadamente el 15% de los nuevos lanzamientos de STO en 2024. Otras aplicaciones incluyen bienes raíces, atención médica y recaudación de fondos de PE. La segmentación destaca un mercado en proceso de maduración, que combina plataformas sólidas con casos de uso financiero específicos y aplicaciones de consumo en ciernes.

Por tipo

• Plataformas: las plataformas de emisión se encargan de la creación de tokens, el cumplimiento normativo y la cotización inicial. En 2024, las STO basadas en plataformas representaban alrededor del 60% del volumen total del mercado, lo que refleja ecosistemas de constructores sólidos. Polymath informó que permitió más de 150 valores tokenizados y Securitize facilitó una emisión que superó los 500 millones de dólares en 2023, aprovechando las funciones integradas de acreditación de inversores y gestión de tokens.
• Servicios: Los proveedores de servicios incluyen asesores legales, custodios, corredores de bolsa y bolsas. Su contribución aumentó al 40% en 2024, lo que ayudó a la liquidez posterior a la emisión y al acceso de los inversores. Funcionarios como agentes de transferencias y custodios informaron que administraron más de mil millones de dólares en activos tokenizados a fines de 2024, lo que respalda el crecimiento en la infraestructura de cumplimiento y custodia.

Por aplicación

• BFSI: los tokens de seguridad se utilizan para bonos, productos estructurados y recaudación de fondos institucionales. En 2023, más del 50% del valor de emisión de STO provino de BFSI. Los bancos y aseguradoras de América del Norte y Europa emitieron bonos y pagarés digitales que en conjunto superaron los 2 mil millones de dólares en 2024.
• Comercio minorista y comercio electrónico: los puntos de fidelidad tokenizados, los tokens de activos de consumo y el capital de las nuevas empresas de comercio electrónico constituyeron alrededor del 15 % de las nuevas ofertas en 2024. Las plataformas que permiten inversiones minoristas fraccionadas informaron un aumento interanual del 35 % en los inversores minoristas registrados en 2024, con una emisión agregada de tokens minoristas que se aproxima a los 200 millones de dólares.

Perspectiva regional del mercado de ofertas de tokens de seguridad (STO)

El mercado de ofertas de tokens de seguridad muestra distintas variaciones regionales en adopción, preparación regulatoria e infraestructura tecnológica, con América del Norte emergiendo como la región dominante, representando aproximadamente entre el 45% y el 50% de la actividad global en 2023-24 y albergando alrededor de 35 plataformas STO con licencia en los EE. UU. respaldadas por una guía clara de la SEC y uno de los panoramas de inicio de blockchain más activos del mundo; Europa va a la zaga con aproximadamente entre el 15% y el 30% de la cuota de mercado, impulsada por los mercados de criptoactivos de la UE y los marcos MiFID II y fuertes iniciativas de tokenización en Londres, Frankfurt, Alemania y Suiza; Asia-Pacífico mantiene entre el 20% y el 30%, con bolsas regionales como Singapur (tres plataformas STO), Japón, Corea del Sur, India y Hong Kong que impulsan el crecimiento a través de inversores habilitados por fintech y regulaciones de apoyo, mientras que China sigue en gran medida excluida; América Latina, Medio Oriente y África contribuyen colectivamente con alrededor del 10%, a medida que los mercados emergentes buscan la tokenización para impulsar la inclusión financiera y modernizar los mercados de capital, aunque la mayor parte de la actividad aún se encuentra en una fase temprana o piloto. A pesar de las disparidades regionales, cada región se beneficia de una mayor claridad regulatoria, marcos institucionales e infraestructura digital, lo que sienta las bases para la emisión y el comercio transfronterizos de STO.

• América del norte

En 2024, América del Norte dominó con ~45% de la emisión global de STO. Plataformas como Securitize y tZERO procesaron emisiones que superaron los 3 mil millones de dólares. La adopción institucional aumentó; Las empresas estadounidenses y canadienses emitieron bonos y fondos tokenizados por un total de 1.800 millones de dólares en 2024, mientras que las STO minoristas aumentaron un 40%.

• Europa

Europa representó aproximadamente el 26,7% de la emisión en 2026. Alemania y Luxemburgo lanzaron centros nacionales de tokens: Alemania registró más de 200 STO en 2024 y Luxemburgo albergó la plataforma Tokeny, que permitió una emisión superior a 500 millones de dólares. El pilar MiCA de la UE está ayudando a unificar los estándares regionales.

• Asia-Pacífico

APAC, la región de más rápido crecimiento, representó alrededor del 30% de la actividad STO global en 2023. Los programas piloto ADDX, con sede en Singapur, y Hong Kong emitieron alrededor de 800 millones de dólares en activos tokenizados en 2024. La tokenización de activos reales, en particular los bienes raíces, domina esta región.

• Medio Oriente y África

Aunque es incipiente, esta región aportó alrededor del 6,2% de la emisión en 2026. Los entornos de pruebas regulatorios con sede en los Emiratos Árabes Unidos lanzaron dos proyectos inmobiliarios tokenizados a mediados de 2025. Sudáfrica introdujo su primer marco de valores digitales en 2024, lo que dio lugar a ofertas piloto de bonos corporativos por valor de 50 millones de dólares.

Lista de las principales empresas del mercado de ofertas de tokens de seguridad (STO)

• Polímata (Canadá)
• Securitizar (EE.UU.)
• tCERO (EE.UU.)
• Tokeny (Luxemburgo)
• Puerto (Estados Unidos)
• Enjambre (EE. UU.)
• Blockstate (Suiza)
• TokenSoft (EE.UU.)
• Moneda (EE.UU.)
• ADDX (Singapur)

Erudito:se especializa en infraestructura de emisión de tokens, lo que permitirá más de 150 valores tokenizados para 2024. Respalda el cumplimiento a través de KYC/AML integrado y presta servicios a clientes institucionales en América del Norte y Europa.

Asegurar:una plataforma de activos digitales con sede en EE. UU. que ha facilitado la emisión de tokens de seguridad valorados en más de 500 millones de dólares para 2024, incluidos tokens de capital, participación en los ingresos y fondos, mientras opera servicios de agente de transferencia registrado en la SEC.

Análisis y oportunidades de inversión

El interés institucional en las STO se ha intensificado desde 2022, con emisiones acumuladas que superarán los 10 mil millones de dólares a mediados de 2025. Los principales bancos y administradores de activos están poniendo a prueba estructuras STO para tokenizar bonos, fondos privados y carteras inmobiliarias. En 2024, la emisión de bonos tokenizados por parte de instituciones financieras alcanzó los 2.000 millones de dólares, mientras que las STO de inversión minorista modular ascendieron a 200 millones de dólares. La financiación para plataformas STO alcanzó los 300 millones de dólares entre 2022 y 2024, y las rondas de riesgo para empresas como Securitize y tZERO superaron los 120 millones de dólares combinadas. La intersección de las STO con DeFi abre oportunidades de capital a través del cumplimiento programable y el acceso global de los inversores. La tokenización de activos reales es particularmente prometedora: las ventas de tokens de bienes raíces y obras de arte representaron alrededor del 25% del volumen de emisión en 2023. El desarrollo de una infraestructura comercial secundaria es una oportunidad actual; Sólo el 15% de los tokens emitidos se negociaron en plataformas secundarias en 2024, lo que sugiere un margen considerable de crecimiento. El crecimiento en APAC y Europa, respaldado por entornos de pruebas regulatorios emergentes, también indica potencial de emisión transfronteriza. Sin embargo, la fragmentación de las leyes y las brechas de concienciación siguen siendo barreras, lo que hace que la armonización regulatoria y la educación de los inversionistas sean áreas clave de enfoque.

Desarrollo de nuevos productos

La innovación en el mercado STO entre 2023 y 2025 se centró en infraestructura y accesibilidad. Los marcos de contratos inteligentes se han mejorado para respaldar verificaciones de cumplimiento automatizadas, distribuciones de dividendos y funciones de votación; las plataformas que las integran experimentaron un aumento del 50% en clientes corporativos año tras año. Los modelos de tokenización como servicio están permitiendo a las pequeñas empresas lanzar STO con una sobrecarga técnica mínima; estas soluciones contribuyeron a más de 75 lanzamientos de STO en 2024. La tokenización de activos reales evolucionó: las plataformas emitieron fondos inmobiliarios tokenizados y esquemas de propiedades de microinversión por valor de 800 millones de dólares en APAC a mediados de 2025. Las STO centradas en el comercio minorista, como el capital de consumo y los tokens de reparto de ingresos, representaron alrededor de 200 millones de dólares en emisiones. Además, los servicios de custodia de marca blanca se expandieron: las plataformas STO integraron custodios de nivel institucional que administraban mil millones de dólares en activos para fines de 2024. Surgieron asociaciones entre emisores de STO e intercambios DeFi, lo que permitió el comercio secundario descentralizado; estas colaboraciones facilitaron más de 150 millones de dólares en liquidez simbólica en 2024. Estas innovaciones de productos muestran una maduración desde herramientas financieras de nicho hasta arquitecturas de inversión escalables.

Cinco acontecimientos recientes

• En 2024, Polymath habilitó más de 150 valores tokenizados a través de su plataforma de emisión mejorada.
• Securitize superó los 500 millones de dólares en emisiones de tokens a mediados de 2024, añadiendo servicios de transferencia registrados en la SEC.
• Tokeny de Luxemburgo facilitó 500 millones de dólares en tokens de fondos y acciones transfronterizos en 2024.
• ADDX (Singapur) lanzó una plataforma de fondos inmobiliarios STO, emitiendo 800 millones de dólares en tokens REIT digitales para 2025.
• tZERO se asoció con un importante corredor de bolsa de EE. UU. en 2025 para construir una infraestructura de comercio de tokens de valores interoperable.

Cobertura del informe del mercado Oferta de tokens de seguridad (STO)

El informe analiza la emisión global de STO de 2024 a 2033, detallando tecnología, aplicaciones y tendencias regionales. Cifras clave: la emisión de STO creció de 5,6 mil millones de dólares en 2024 a 6,66 mil millones de dólares en 2025, y se espera que alcance los 26,78 mil millones de dólares en 2033. Cubre la segmentación del mercado (plataformas versus servicios; BFSI versus uso minorista) y la adopción del sector en bienes raíces, atención médica y capital privado. Los datos regionales incluyen la participación del 45% de América del Norte y una emisión para 2024 de 2.500 millones de dólares, la participación del 30% de Asia-Pacífico y el 26,7% de Europa. El informe explora fuerzas impulsoras clave, como la claridad regulatoria, el desarrollo de infraestructura y la demanda de inversiones fraccionadas por parte de los inversores; también aborda restricciones como la regulación fragmentada y la conciencia minorista limitada. También se incluyen desarrollos recientes, innovación en la automatización de contratos inteligentes, integración de DeFi y crecimiento en los mercados secundarios. Las proyecciones sugieren que dominarán la adopción institucional y la emisión fraccionada, y que la tokenización de activos reales liderará los casos de uso hacia 2033.