Tamaño del mercado de comercio de créditos de carbono, participación, crecimiento y análisis de la industria, por tipo (voluntario, cumplimiento), por aplicación (energía, manufactura, silvicultura), información regional y pronóstico hasta 2033

Descripción general del mercado de comercio de créditos de carbono

El tamaño del mercado de comercio de créditos de carbono se valoró en 97,34 millones de dólares en 2025 y se espera que alcance los 816,29 millones de dólares en 2033, creciendo a una tasa compuesta anual del 30,45% de 2025 a 2033.

El mercado mundial de comercio de créditos de carbono desempeña un papel crucial en la reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero al permitir a las organizaciones compensar su huella de carbono a través de sistemas de crédito regulados y voluntarios. En 2023, más de 75 iniciativas activas de fijación de precios del carbono estaban operando a nivel mundial. En total, se comercializaron aproximadamente 12,5 mil millones de toneladas métricas de COâ equivalente (tCOâe) en los mercados formales, lo que muestra un fuerte aumento de más del 18% con respecto a 2019. Estas iniciativas incluyen sistemas de límites máximos y comercio y mecanismos basados ​​en créditos, apoyando los esfuerzos para alcanzar objetivos climáticos internacionales. Los mercados de carbono de cumplimiento dominaron el panorama comercial en 2023, representando más del 99% del volumen total, con más de 450 millones de derechos de emisión certificados negociados activamente. El Sistema de Comercio de Emisiones de la Unión Europea cubría aproximadamente 11.000 instalaciones, lo que representaba casi el 45% de las emisiones totales de la UE. En Asia, el mercado nacional de carbono de China se convirtió en el más grande de la región, cubriendo más de 3.500 millones de tCOe, lo que corresponde a casi el 40% de sus emisiones nacionales. El mercado de créditos voluntarios de carbono también ganó fuerza, con aproximadamente 160 millones de tCOe en créditos voluntarios negociados en 2023. Esta cifra marca un aumento notable en la participación voluntaria, impulsada por objetivos corporativos de cero emisiones netas y estrategias de sostenibilidad en industrias que van desde la energía hasta la manufactura.

Hallazgos clave

Conductor:Adopción acelerada de compromisos de neutralidad de carbono en los sectores industrial y energético, con más de 3.800 corporaciones implementando estrategias de compensación de emisiones para fines de 2023.

País/Región:Europa lidera el mercado de comercio de créditos de carbono, con más de 5.200 millones de tCOâe comercializados en 2023 en el marco del Sistema de Comercio de Emisiones de la UE, seguida de cerca por el mercado nacional de carbono de China con más de 3.500 millones de tCOâe.

Segmento:El segmento del mercado de carbono de cumplimiento dominó en 2023, comprendiendo más del 99% del volumen global de comercio de créditos de carbono, y los mercados voluntarios contribuyeron con aproximadamente 160 millones de tCOe.

Tendencias del mercado de comercio de créditos de carbono

El mercado de comercio de créditos de carbono ha sido testigo de un crecimiento exponencial en el volumen comercializado y la diversidad de proyectos. En 2023, se comercializaron a nivel mundial más de 12.500 millones de toneladas métricas de dióxido de carbono equivalente (tCOâe) a través de diversos esquemas de carbono. De esto, los mercados de carbono de cumplimiento representaron más del 99% de todas las unidades de carbono comercializadas. El Sistema de Comercio de Emisiones de la Unión Europea regula aproximadamente el 45% de las emisiones totales en la UE, abarcando más de 11.000 centrales eléctricas y plantas industriales. En la región de Asia y el Pacífico, el mercado nacional de carbono de China negoció más de 3.500 millones de tCOe, abarcando aproximadamente 2.200 empresas del sector energético. El esquema chino representa una de las iniciativas de comercio de carbono más grandes por volumen, solo superada por el sistema europeo. El mercado voluntario de carbono también mostró un impulso ascendente. A finales de 2023, se habían emitido más de 1.300 millones de créditos de carbono y se habían retirado aproximadamente 776 millones de créditos. Los proyectos verificados de compensación de carbono, especialmente aquellos relacionados con soluciones basadas en la naturaleza y energía renovable, experimentaron una demanda constante. Casi 2.300 proyectos verificados se encontraban en etapas activas en todo el mundo, destacando una cartera diversa de reducciones de emisiones a través de soluciones forestales, eólicas, solares y comunitarias.

Las tendencias de los precios siguieron siendo volátiles. En 2023, los créditos del mercado de cumplimiento en Europa se comercializaron a un promedio de 57 euros por tCOe, mientras que los precios del mercado voluntario variaron entre $8 y $30 por tCOe, dependiendo de la categoría del proyecto y la calificación de calidad. Los créditos forestales con calificación BB o superior alcanzaban primas hasta un 25% más altas que las unidades con calificación básica. Las regulaciones sobre el comercio de carbono se ampliaron significativamente. A principios de 2024, estaban activos 75 instrumentos de fijación de precio del carbono, que cubrían aproximadamente el 24% de las emisiones mundiales de gases de efecto invernadero. La introducción de nuevos mecanismos en países como Indonesia, Colombia y Turquía añadió más de 800 millones de tCOe al fondo de crédito de cumplimiento. Al mismo tiempo, la Unión Europea amplió su mercado de carbono al transporte por carretera y a los edificios residenciales, ampliando la cobertura a un 40% adicional de las emisiones regionales. La adopción corporativa de objetivos netos cero influyó aún más en las tendencias. Más de 3.800 empresas globales informaron que utilizaron créditos de carbono para cumplir objetivos ambientales en 2023. Esta demanda liderada por las corporaciones impulsó el desarrollo de herramientas de trazabilidad mejoradas, como plataformas de monitoreo digital y registros integrados en blockchain, que facilitaron más de 150 millones de transacciones el año pasado. El mercado de comercio de créditos de carbono continúa evolucionando con modelos de precios dinámicos, volúmenes crecientes y diferenciación impulsada por la calidad. Los mecanismos de mercado se están volviendo más sofisticados a medida que los objetivos climáticos globales impulsan tanto el cumplimiento como los sistemas de comercio voluntario hacia una mayor integridad y transparencia.

Dinámica del mercado de comercio de créditos de carbono

CONDUCTOR

"Ampliación de las políticas de neutralidad de carbono por parte de gobiernos y corporaciones"

Los gobiernos y las corporaciones a nivel mundial están adoptando cada vez más objetivos de neutralidad de carbono, lo que genera una mayor demanda de créditos de carbono. En 2023, más de 130 países, que representan más del 85% del PIB mundial, habían anunciado o estaban considerando objetivos netos cero. En el sector corporativo, más de 3.800 empresas participaron en la compensación de carbono a través de proyectos verificados de reducción de emisiones. El Sistema de Comercio de Emisiones de la Unión Europea (EU ETS) cubría alrededor del 45% de las emisiones dentro de la UE, mientras que el sistema de comercio nacional de China incluía más de 3.500 millones de tCOâe en derechos de emisión. Estos mandatos regulatorios y compromisos voluntarios han intensificado la actividad de comercio de carbono, particularmente para los créditos de cumplimiento, que representaron más de 12 mil millones de toneladas métricas comercializadas en 2023.

RESTRICCIÓN

"Inconsistencia en la verificación de crédito y falta de estandarización global"

La ausencia de un estándar universal para la verificación de créditos de carbono continúa obstaculizando la integridad del mercado y la confianza de los inversores. En 2023, se utilizaban más de 14 estándares de verificación diferentes en todo el mundo, incluidos Gold Standard, Verra y ACR. Esta fragmentación conduce a discrepancias significativas en los precios y la evaluación de proyectos. Por ejemplo, los créditos de carbono basados ​​en la naturaleza con el mismo potencial de compensación de emisiones se comercializan a precios que varían hasta en un 60%, según el registro utilizado. Además, más de 800 desarrolladores de proyectos en todo el mundo utilizan diferentes metodologías de seguimiento, presentación de informes y verificación (MRV), lo que complica aún más la comparación de la calidad crediticia. La falta de una aplicación centralizada de las normas permite problemas como el doble conteo y ahorros de emisiones exagerados, lo que debilita la credibilidad del mercado.

OPORTUNIDAD

"Integración de plataformas digitales de comercio de carbono y créditos tokenizados."

El crecimiento de las plataformas de comercio digital y los registros basados ​​en blockchain presenta una gran oportunidad para mejorar la transparencia y la escalabilidad. Hasta 2023, se habían negociado más de 150 millones de créditos de carbono a través de intercambios digitales como Xpansiv y AirCarbon Exchange. Las plataformas blockchain ofrecían activos de carbono tokenizados, lo que permitía la trazabilidad y el comercio fraccionado de créditos. Al menos 60 mercados digitales de carbono operaban a nivel mundial, y más del 30% ofrecía cumplimiento automatizado y validación de proyectos. Esta integración digital también permite la fijación de precios en tiempo real y la implementación de contratos inteligentes, lo que mejora la eficiencia de más de 900 participantes corporativos activos que utilizan dichas herramientas. La combinación de fintech y activos ambientales abre nuevos canales de acceso, particularmente en los mercados emergentes.

DESAFÍO

"Aumento de los costos de cumplimiento y las cargas administrativas"

A pesar del creciente interés, el mercado de comercio de créditos de carbono enfrenta costos de cumplimiento crecientes, especialmente para las pequeñas y medianas empresas. En 2023, más del 60% de las empresas participantes informaron dificultades para navegar las regulaciones del mercado de carbono, con costos de documentación de cumplimiento y MRV que promediaban entre $3 y $6 por tCOe. Los gobiernos de más de 30 países introdujeron procesos de aprobación de múltiples niveles que requerían auditorías de terceros, lo que retrasó los plazos de emisión de crédito hasta nueve meses en algunos casos. Además, las empresas que gestionan proyectos transfronterizos enfrentaron complejidades debido a marcos regulatorios no coincidentes en todas las jurisdicciones. El alto costo del cumplimiento y la falta de armonización de las políticas restringen la participación, particularmente en las economías en desarrollo donde los proyectos de compensación de carbono son más necesarios.

Segmentación del mercado de comercio de créditos de carbono

El mercado de comercio de créditos de carbono está segmentado por tipo y aplicación, con dinámicas distintas en cada categoría. En 2023, se comercializaron más de 12.500 millones de toneladas métricas de COâ equivalente (tCOâe) a través de sistemas voluntarios y de cumplimiento. Por aplicación, los sectores con uso intensivo de energía contribuyeron con más del 60% de la demanda total de créditos, seguidos por la silvicultura y la manufactura.

Por tipo

• Mercado voluntario de carbono: en el segmento voluntario se comercializaron más de 160 millones de tCOâe en 2023, lo que marca un aumento sustancial en la participación de corporaciones con objetivos netos cero. Más de 3.800 empresas compensan activamente sus emisiones de carbono mediante la compra de créditos de reducción de emisiones verificadas (VER). Los proyectos forestales y de energía renovable dominaron este espacio y representaron aproximadamente el 70% del total de compensaciones voluntarias. Regiones como el sudeste asiático y América del Sur acogieron la mayoría de estos proyectos, con más de 1.200 iniciativas registradas.
• Mercado de cumplimiento de carbono: Los mercados de cumplimiento siguen siendo la columna vertebral del ecosistema de créditos de carbono y representan más del 99% del volumen mundial de créditos de carbono. Solo el Sistema de Comercio de Emisiones de la UE (EU ETS, por sus siglas en inglés) cubrió alrededor de 5,2 mil millones de tCOâe en 2023. El esquema nacional de China agregó otros 3,5 mil millones de tCOâe, lo que lo convierte en el segundo sistema de cumplimiento más grande a nivel mundial. La participación en los mercados de cumplimiento es obligatoria para más de 20.000 instalaciones en industrias reguladas, incluidas las del acero, el cemento y la generación de energía.

Por aplicación

• Sector energético: el sector energético fue responsable de más de 6 mil millones de tCOe en transacciones crediticias en 2023. Las empresas de generación de energía utilizaron compensaciones para cumplir con los límites de emisiones, en particular las plantas alimentadas con carbón en Asia y Europa. Los proyectos de compensación eólica y solar contribuyeron con casi el 40% de las emisiones de crédito dentro de este segmento.
• Sector manufacturero: Los fabricantes industriales representaron más de 1.800 millones de tCOe en compras a crédito. Las industrias del cemento y el acero utilizaron créditos de cumplimiento para cumplir con los umbrales regulatorios nacionales e internacionales. Más de 4.500 plantas de fabricación en todo el mundo participaban activamente en programas de negociación de créditos.
• Sector forestal: Los créditos forestales y basados ​​en el uso de la tierra representaron aproximadamente el 22% del total de créditos comercializados, lo que equivale a casi 2.800 millones de tCOe en 2023. Los programas REDD+ y los proyectos de forestación se concentraron en América Latina y el sudeste asiático, donde más de 600 millones de hectáreas de tierra se gestionan activamente para la generación de compensación.

Perspectiva regional del mercado de comercio de créditos de carbono

El mercado mundial de comercio de créditos de carbono ha experimentado una diferenciación regional significativa en la adopción y el volumen de comercio. En 2023, más de 60 países estaban ejecutando o desarrollando esquemas de comercio de carbono, con más del 30% de las emisiones globales cubiertas por algún tipo de mecanismo de mercado. Los mercados regionales difieren según el marco de políticas, los tipos de crédito y el volumen de transacciones, siendo Asia-Pacífico y Europa los que lideran el total de créditos de carbono comercializados.

• América del norte

América del Norte sigue siendo un centro fundamental para los mercados voluntarios de carbono: Estados Unidos representó más de 40 millones de tCOe en transacciones de crédito voluntarias en 2023. Solo el Programa de Cap-and-Trade de California supervisó el comercio de más de 300 millones de derechos de emisión en el mismo año. El Sistema de Precios Basado en la Producción (OBPS) de Canadá involucró a más de 600 instalaciones y negoció créditos en múltiples provincias. Los compradores norteamericanos mostraron un gran interés en los créditos de eliminación basados ​​en tecnología y los proyectos de captura de carbono, que crecieron más del 35 % año tras año.

• Europa

Europa es líder mundial en el cumplimiento del comercio de carbono. El EU ETS sigue siendo el mercado de carbono más grande del mundo, gestionando más de 5.200 millones de tCOe en 2023 en 11.000 instalaciones en 30 países. Alemania, Francia y los Países Bajos dominaron los volúmenes de comercio, con precios de créditos de carbono que oscilaban entre 80 y 100 euros por tonelada métrica. Europa también alberga más de 20 bolsas de carbono e instituciones financieras centradas en el carbono. El Sistema de Comercio de Emisiones del Reino Unido (UK ETS), operativo desde 2021, manejó alrededor de 140 millones de tCOe solo en 2023.

• Asia-Pacífico

Asia-Pacífico está expandiendo rápidamente su infraestructura de comercio de carbono. El RCDE nacional de China cubrió más de 3.500 millones de tCOe en 2023 en 2.200 centrales eléctricas alimentadas con carbón. El K-ETS de Corea del Sur negoció más de 900 millones de créditos, mientras que Japón operó programas piloto regionales en Tokio y Saitama que cubrían 40 millones de tCOâe. El Sudeste Asiático contribuyó significativamente al suministro de compensación voluntaria: Indonesia y Vietnam emitieron más de 60 millones de tCOe en créditos REDD+. El Fondo de Reducción de Emisiones de Australia emitió más de 190 millones de Unidades Australianas de Crédito de Carbono (ACCU) a finales de 2023.

• Medio Oriente y África

Aunque todavía está surgiendo, el comercio de créditos de carbono en Medio Oriente y África está ganando terreno. El plan de compensación del Impuesto al Carbono de Sudáfrica involucró a más de 350 instalaciones registradas y procesó más de 18 millones de tCOe en 2023. Los Emiratos Árabes Unidos lanzaron su plataforma voluntaria de intercambio de carbono en Abu Dhabi, manejando 2,5 millones de tCOe en su primer año. Kenia y Ghana lideraron el continente en la emisión voluntaria de proyectos, con proyectos REDD+ y renovables combinados generando más de 12 millones de créditos. Se están llevando a cabo desarrollos regulatorios en más de ocho países africanos con el objetivo de establecer registros nacionales para 2025.

Lista de empresas comercializadoras de créditos de carbono

• Bolsa Europea de Energía (EEX) (Alemania)
• ICE (Intercambio Intercontinental) (EE.UU.)
• Grupo de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) (EE. UU.)
• NASDAQ (EE.UU.), Xpansiv (EE.UU.)
• Mercados CBL (EE. UU.)
• APX (Estados Unidos)
• Markit (Reino Unido)
• Bolsa AirCarbon (Singapur)
• Impacto climático X (Singapur)

Intercambio Intercontinental (ICE) (EE.UU.):Desde su lanzamiento, ICE ha negociado aproximadamente 166 mil millones de derechos de cumplimiento y 6 mil millones de créditos de carbono, con un año récord en 2023 negociando un equivalente a 1 billón de dólares en contratos ambientales. Los futuros de carbono de ICE están indexados en los cuatro sistemas de carbono más activos, incluidos EU ETS, California CCA, UK ETS y RGGI, mejorados por herramientas digitales que respaldan más de 150 millones de transacciones de crédito anualmente.

Xpansiv (Estados Unidos):En diciembre de 2023, la bolsa al contado CBL de Xpansiv procesó un máximo de un solo día de 2,13 millones de tCOe, y su volumen negociado acumulado desde 2020 superó los 300 millones de tCOe. En noviembre de 2024, la negociación de créditos basados ​​en la naturaleza en Xpansiv casi se duplicó mes a mes, con 600.000 tCO2e intercambiadas bajo contratos NâGEO.

Análisis y oportunidades de inversión

El mercado de comercio de créditos de carbono ha experimentado un rápido despliegue de capital en los sectores de cumplimiento y voluntariado. En 2023, se emitieron más de 5.700 millones de derechos de emisión en todo el mundo en el marco de mercados de cumplimiento como el EU ETS, el CCA de California, el ETS del Reino Unido y el ETS de China. La inversión en infraestructura digital ha crecido significativamente, con más de 60 plataformas operativas que respaldan transacciones de créditos de carbono en tiempo real, automatización MRV y sistemas de registro. En los mercados voluntarios, los proyectos basados ​​en la naturaleza y de eficiencia energética atrajeron más de mil millones de dólares en capital. Estos proyectos generaron aproximadamente 160 millones de créditos solo en 2023, con un gran interés por parte de las empresas que buscan cumplir objetivos netos cero. En particular, los mercados digitales procesaron más de 150 millones de transacciones voluntarias de carbono durante el mismo período. Los desarrolladores de proyectos en África, Asia y América Latina recaudaron fondos significativos para programas de forestación, reforestación y REDD+ que cubren más de 600 millones de hectáreas. Las herramientas digitales MRV (Monitoreo, Informes, Verificación) han acortado los plazos de emisión en más de un 70 %, lo que permite a los proyectos llevar créditos verificados al mercado en un plazo de 90 días, en comparación con los períodos tradicionales que superan los 300 días. La inversión en registros basados ​​en blockchain y plataformas de contratos inteligentes aumentó, con más de 25 plataformas que ofrecerán créditos de carbono tokenizados en 2024. La integración de créditos de carbono en fondos ESG e instrumentos financieros respaldados por carbono ha llevado a la creación de bonos vinculados a créditos y ETF con seguimiento de carbono, ampliando las oportunidades de inversión. Los pronósticos indican un crecimiento potencial en el comercio de cumplimiento transfronterizo a medida que los países se alinean bajo el Artículo 6 del Acuerdo de París, abriendo ventanas de inversión bilateral multimillonarias.

Desarrollo de nuevos productos

La innovación en el mercado de créditos de carbono se centra en la estandarización, digitalización y diversificación de los instrumentos de carbono. En 2024, las principales bolsas introdujeron nuevas clases de contratos de carbono adaptados a tipos de proyectos específicos, incluidos créditos basados ​​en la naturaleza, eliminaciones basadas en tecnología y créditos de reducción industrial. Se introdujeron más de 12 nuevos contratos de derivados a nivel mundial, siguiendo proyectos de carbono verificados por el mercado. Los activos de carbono tokenizados ganaron impulso, con más de 30 millones de tCOe negociados a través de blockchain a mediados de 2024. La tokenización ha permitido la propiedad fraccionada, un acceso más amplio al mercado y una mayor transparencia en los flujos comerciales. Las plataformas que ofrecen ejecución de contratos inteligentes para la verificación de crédito han reducido los riesgos de fraude y han aumentado la responsabilidad del emisor. Los créditos de aviación que cumplen con CORSIA se estandarizaron y se comercializaron en varias plataformas, ayudando a las aerolíneas a compensar las emisiones a través de proyectos alineados con los marcos de la OACI. El volumen de negociación de estos créditos superó los 95 millones de tCOe en 2024. Los desarrolladores también lanzaron contratos híbridos que combinan beneficios ambientales colaterales, como la biodiversidad o el desarrollo comunitario, con créditos de carbono. Más de 100 proyectos ofrecieron contratos de valor combinado en 2023-2024, lo que permitió a los compradores alinear las compensaciones de carbono con los ODS. Los agregadores de proyectos comenzaron a emitir carteras multijurisdiccionales, agrupando créditos para la conservación de bosques, la restauración de manglares y la transición energética de múltiples continentes. Estos desarrollos están dirigidos a empresas con compromisos globales de sostenibilidad y ayudan a mitigar el riesgo específico de la ubicación.

Cinco acontecimientos recientes

• Intercontinental Exchange (ICE) registró su mayor volumen anual de comercio de derechos de carbono en 2023, superando los 165 mil millones de derechos negociados en todos los principales esquemas de cumplimiento a nivel mundial.
• Una plataforma de mercado voluntario superó los 300 millones de tCOe en volumen negociado acumulado en el cuarto trimestre de 2024, lo que marca un hito importante en la digitalización del comercio voluntario de carbono.
• Las transacciones de crédito basadas en la naturaleza se duplicaron entre octubre y noviembre de 2024, alcanzando un máximo mensual de 600.000 tCOe, lo que indica una mayor demanda de compensaciones basadas en la silvicultura.
• El ETS de la Unión Europea llevó a cabo más de 520 subastas en 2023, ofreciendo más de 5.200 millones de tCOe, lo que refleja la agresiva hoja de ruta de descarbonización del bloque.
• Se lanzaron a nivel mundial instrumentos de crédito de carbono que cumplen con CORSIA, ayudando a la industria de la aviación a compensar más de 90 millones de tCOe hasta 2023-2024.

Cobertura del informe del mercado de comercio de créditos de carbono

Este informe cubre el alcance completo del mercado global de comercio de créditos de carbono a través de sistemas voluntarios y de cumplimiento. Evalúa más de 75 mecanismos de fijación de precios del carbono que en conjunto impactan aproximadamente el 24% de las emisiones globales de GEI. Se proporciona un análisis detallado de las operaciones de mercado en más de 50 países, con énfasis en mecanismos regionales como el EU ETS, el Cap-and-Trade de California, el ETS de China y el ETS de Corea del Sur. El segmento de cumplimiento incluye datos sobre emisión de asignaciones, volumen de operaciones, infraestructura de registro, diseño de subastas y uso de crédito transfronterizo. En 2023, se comercializaron más de 12 mil millones de tCOe en mercados de cumplimiento a nivel mundial. Los mercados voluntarios se analizan por tipos de crédito (REDD+, energía renovable, CCS, etc.), volúmenes de transacciones (más de 160 millones de tCOâe en 2023) y comportamiento de adquisiciones corporativas. Se revisan en detalle las plataformas impulsadas por la tecnología que permiten el MRV digital, la gestión de registros y la tokenización, destacando más de 60 plataformas operativas a partir de 2024. La segmentación del mercado también se presenta por tipo (voluntario versus cumplimiento), aplicación (energía, manufactura, silvicultura) y método de comercio (spot, futuros, tokenizado). El informe proporciona perfiles competitivos en profundidad de las principales bolsas de carbono, registros y proveedores de soluciones, y cubre las operaciones, los volúmenes de transacciones y la participación de mercado de las empresas que manejan más de 170 mil millones de tCOâe combinadas. También describe iniciativas políticas clave, incluidas las implementaciones del Artículo 6, marcos de financiamiento climático y pilotos de comercio multilateral. Con datos granulares, este informe sirve como un recurso integral para las partes interesadas en los ámbitos de las finanzas, la sostenibilidad, la energía y las políticas que buscan participar en los mercados de carbono con información cuantitativa.